Aon plc a accepté d'acquérir USI pour 17,0 milliards de dollars, au prix net de 16,7 milliards de dollars, ont annoncé les sociétés lundi. La transaction est structurée pour renforcer la position d'Aon dans le segment américain du marché intermédiaire, où USI détient plus d'un tiers des primes d'assurance directe pour les biens commerciaux et les dommages personnels.
USI, le 10e plus grand courtier d'assurance américain, comptant plus de 10 500 employés dans environ 200 bureaux, a déclaré avoir généré des revenus annuels d'environ 3,0 milliards de dollars. L'acquisition est évaluée à environ 14,5 fois l'EBITDA ajusté d'USI pour les douze derniers mois, y compris les synergies. Aon prévoit que l'opération générera 395 millions de dollars d'EBITDA ajusté net récurrent par an issues des synergies de revenus et de coûts une fois entièrement intégrée.
Le financement sera organisé par l'émission de nouveaux emprunts aux échéances variées, sous réserve des conditions du marché. Aon entend maintenir ses notations actuelles de Baa2 de Moody's et A- de S&P, faisant priorité au remboursement du dette sur les rachats d'actions à court terme. La transaction, qui doit être achevée au quatrième trimestre 2026, est soumise aux approbations réglementaires habituelles et aux conditions de clôture.
À la clôture de la transaction, Mike Sicard, actuel président et directeur général d'USI, prendra les rôles de président d'Aon plc et de chef de la direction mondiale de la division Moyen marché, sous la responsabilité de Greg Case, président-directeur général d'Aon, et intégré au Comité exécutif de la société. BofA Securities et Citi ont agi en conseillers financiers d'Aon pour cette opération.
