Aegon NV a augmenté son autorisation de rachat d'actions à 350 millions d'euros suite à des résultats du premier semestre supérieurs aux attentes, malgré une baisse du flux de liquidités disponibles et une baisse de son ratio de solvabilité.
La compagnie d'assurance néerlandaise a fait état d'un résultat opérationnel semestriel de 804 millions d'euros, dépassant l'estimation de consensus de 750 millions d'euros compilée par Reuters. La génération de capitale opérationnel est montée à 416 millions d'euros, aidée par 34 millions d'euros d'éléments exceptionnels et des écarts favorables dans les actifs financiers et la persistance, bien que cela reste inférieur à la prévision médiane de 415 millions d'euros. Le bénéfice net a légèrement augmenté, à 608 millions d'euros, contre 606 millions d'euros un an plus tôt, tandis que le flux de trésorerie disponible a baissé à 392 millions d'euros, contre 442 millions d'euros, en-dessous de l'estimation de consensus de 415 millions d'euros.
Le capital liquide de la holding a progressé à 1,66 milliard d'euros, dépassant à la fois le consensus de 1,62 milliards d'euros et ses niveaux de variation, permettant un programme de rachat élargi visant à réduire le solde à environ 1,0 milliard d'euros d'ici la fin de l'année. Ce programme élargi fait suite à la vente préalablement annoncée de 2 milliards de livres sterling de ses activités au Royaume-Uni à Standard Life, opération qui devrait se conclure d'ici la fin de 2026.
Le ratio de solvabilité du groupe Aegon a chuté à 169 % au 30 juin 2026, contre 184 % à la fin de 2025, tandis que son ratio de capital réglementé aux États-Unis a légèrement reculé à 420 %, passant de 424 %, et reste toutefois supérieur à son niveau d'exploitation de 400 %. La compagnie d'assurance a annoncé un dividende intermédiaire de 0,21 euro par action ordinaire pour 2026, en adéquation avec le consensus, et a marqué une hausse de 11 % par rapport au dividende intermédiaire de 2025.
Les opérations aux États-Unis ont contribué à la croissance, les ventes de produits individuels de Transamerica augmentant de 54 % au cours de la période. Le réseau de distribution de World Financial Group a dépassé les 100 000 agents licenciés. Les actions d'Aegon ont reculé de plus de 3 % jeudi après la publication des résultats.
Aegon a également confirmé ses projets de relocalisation de son siège social à New York, avec une assemblée générale extraordinaire prévue pour le 8 octobre 2026, afin d'obtenir l'approbation des actionnaires. Le mandat du PDG Lard Friese a été prolongé jusqu'à la clôture de l'assemblée générale annuelle de 2030, tandis que Will Fuller assumera les rôles de président et de directeur des opérations à compter du 1er janvier 2027.
Morgan Stanley maintient un rating de poids égal sur Aegon avec un objectif de cours de 7,70 €, en faisant référence à des résultats ajustés en ligne avec, voire légèrement au-dessus, des attentes du marché.
