Accel-KKR a annoncé qu'elle acquerrat le fournisseur de logiciels de construction Eleco plc pour 207,6 millions de livres sterling en espèces, ce qui valorise la société basée à Londres à un important prix surévalué par rapport à ses derniers niveaux de trading.
L'offre, évaluée à 235 pence par action, représente une prime de 74,7 % sur le prix de clôture d'Elego de 134,5 pence le 9 septembre et une prime de 77,7 % sur la moyenne pondérée sur 12 mois du prix des actions, ont indiqué les sociétés.
Cette transaction, qui sera réalisée par Avocet Bidco Ltd, une entité appartenant à des fonds gérés par Accel-KKR, entraîne une valeur d'entreprise de 192,4 millions de livres sterling. Cela valorise Eleco à environ 20,2 fois son EBITDA ajusté pour les 12 mois ayant conclu le 31 décembre 2025.
Eleco a enregistré des revenus de 38,8 millions de livres sterling pour cette période, en augmentation de 20 %, et un EBITDA ajusté de 10,2 millions de livres sterling, soit une hausse de 32 % par rapport à l'exercice précédent.
Les actionnaires détentant 45,2% des actions d'Eleco ont fourni des engagements irrémédiables soutenant l'opération, selon les sociétés.
Le conseil d'administration d'Eleco recommande unanimement aux actionnaires de voter en faveur de l'opération, affirmant que l'acquisition représentera une valeur ajoutée. La transaction devrait être terminée au cours ou avant le premier trimestre de 2027, sous réserve de l'approbation des actionnaires et des conditions réglementaires et d'exécution standard.
Il sera mis en œuvre dans le cadre d'un régime d'arrangement autorisé par le tribunal, en vertu de la partie 26 de la Companies Act 2006 (loi sur les Sociétés) du Royaume-Uni.
N.M. Rothschild & Sons a agi en qualité de conseil financier d'Accel-KKR, tandis que Stephens Europe a agi en qualité de conseil financier principal d'Eleco. Cavendish Capital Markets était le conseiller et le courtier désigné d'Eleco.
Accel-KKR gère plus de 23 milliards de dollars d'engagements en capitaux cumulés et se concentre sur les sociétés de logiciels et de services performants à taille moyenne. Eleco fournit des logiciels et des services associés au secteur de l'environnement bâti et opère au Royaume-Uni, en Irlande, en Suède, en Allemagne, aux Pays-Bas, en Roumanie et aux États-Unis.
