Wolfe Research ha elevado la calificación de DT Midstream de Peor del sector a Mejor del sector, afirmando que la expansión de la cartera de proyectos de la compañía y su atractiva valoración son los principales factores que impulsan la mejora. La firma ha fijado un objetivo de precio de 145,00 dólares por acción, lo que implicaría un margen del 14% respecto al precio de cierre de la acción el martes, de 126,74 dólares.
DT Midstream, que opera infraestructuras de gas natural y GNC, tuvo una capitalización de mercado de 12,93 mil millones de dólares. Las acciones de la compañía han aumentado un 27,5% durante el último año, aunque Wolfe Research señaló que el bajo rendimiento reciente es una oportunidad de entrada potencial, debido a los parámetros de valoración de las acciones. Los datos de InvestingPro indicaron que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) situó a DT Midstream en territorio de sobreventa en el momento del refuerzo.
Los resultados financieros del segundo trimestre mostraron un EBITDA ajustado de 305 millones de dólares, un ligero descenso de 3 millones de dólares con respecto al trimestre anterior. Este descenso se atribuyó a una menor recaudación anual en los conductos de la empresa conjunta, mientras que los mayores volúmenes en el sistema de Blue Union contribuyeron con un aumento de 11 millones de dólares en el segmento de recogida. Los gastos en capital de inversión para el trimestre ascendieron a 86 millones de dólares, mientras que el segmento de conductos disminuyó en 14 millones de dólares debido a la menor recaudación de la empresa conjunta.
Wolfe Research resaltó unos 300 millones de dólares en nuevos proyectos orgánicos que han alcanzado decisiones finales de inversión, lo que posiciona a DT Midstream como una de las empresas con mayores tasas de crecimiento del sector. La firma resaltó la exposición de la empresa a contratos de servicios públicos de largo plazo de 20 años, que están alineados con sus perspectivas de crecimiento. Los activos de DT Midstream se encuentran estratégicamente ubicados para satisfacer la creciente demanda de energía eléctrica en la cuenca central de Estados Unidos y se benefician del crecimiento impulsado por el gas natural licuado en la región de Haynesville.
La actualización sigue la reafirmación por parte de la empresa de su perspectiva para todo el año y sus proyecciones para principios de 2027 durante el anuncio de los resultados del segundo trimestre. Wolfe Research espera que la base de contratos en expansión apoye una reducción gradual del múltiplo de valoración de DT Midstream, mientras que se espera que una mejora en la mix de negocios atraiga un mayor interés de los inversores.
