El dólar se depreció el martes, ya que los inversores sopesaron nuevas sanciones contra Irán y la decisión del Tesoro de duplicar las subastas trimestrales de bonos, mientras que las expectativas de un aumento de la tasa de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre se debilitaron.
El índice del dólar estadounidense bajó un 0,07 % hasta 98,92, mientras que el euro subió un 0,09 % hasta 1,1673 dólares. La libra esterlina se fortaleció un 0,1 % hasta 1,3644 dólares, mientras que el yen japonés se debilitó un 0,06 % hasta 159,22 dólares. El bitcoin aumentó un 0,43 % hasta 79.259,06 dólares, después de tocar brevemente un máximo de tres meses de 81.237,94 dólares más temprano en la sesión.
El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, anunció el lunes la ampliación de las sanciones contra Irán, advirtiendo que los países que siguen haciendo negocios con Teherán corren el riesgo de ser excluidos del sistema financiero basado en el dólar. Las medidas, que exceptuaron a importantes socios comerciales como China, provocaron una respuesta desafiante por parte de las autoridades iraníes. Los analistas señalaron que las sanciones carecen de detalles, lo que limita su impacto inmediato en el mercado.
El Departamento del Tesoro también divulgó planes para duplicar el tamaño de las repatriaciones trimestrales de bonos con vencimiento más lejanos, una medida destinada a reducir los costes de endeudamiento. Un informe de CNBC sugiere que el departamento podría utilizar parte de su saldo de efectivo para financiar las repatriaciones, aunque no se divulgaron cantidades específicas. El anuncio se produjo tras un periodo de elevada volatilidad en los bonos del Tesoro de EE. UU., con los rendimientos de referencia fluctuando ante las expectativas cambiantes en cuanto a la política de la Reserva Federal.
Las expectativas de un aumento de tipos por parte de la Reserva Federal para su reunión de septiembre han disminuido, y las cotizaciones de CME FedWatch indican una probabilidad del 40,1% de al menos un incremento de 25 puntos básicos, frente al 55% de un mes antes. Este cambio refleja el creciente escepticismo del mercado respecto a la disposición de la Fed a endurecer su política en medio de las señales económicas contrastantes. El presidente de la Fed, Kevin Warsh, está programado para pronunciar un discurso en el simposio económico de Jackson Hole el viernes, un evento que podría influir aún más en las expectativas sobre los tipos de interés.
Las tensiones geopolíticas se extendieron más allá de Irán, ya que las relaciones comerciales entre EE. UU. y Canadá se deterioraron. Estados Unidos confirmó un arancel del 50 % sobre todos los automóviles, camiones, piezas de automóviles y acero canadienses a partir del 1 de enero de 2027, después del colapso de las negociaciones comerciales. Canadá respondió con aranceles retaliatorios en aproximadamente 20.000 millones de dólares en importaciones procedentes de EE. UU. y se comprometió a proporcionar apoyo a las empresas y trabajadores afectados. Los analistas de Goldman Sachs describieron estas medidas como relativamente contenidas, lo que sugiere que las empresas ya habían adaptado sus cadenas de suministro en preparación de una fricción comercial prolongada.
Los economistas de UBS rebajaron la previsión de crecimiento de Canadá para 2026 al 0,9% desde el 1%, citando la escalada del conflicto comercial como un freno clave de la actividad económica. El dólar canadiense se fortaleció un 0,1% hasta los C$1,383 por dólar, recuperándose del fuerte descenso del lunes, que significó su mayor caída diaria desde el 17 de junio.
Los estrategas de mercado resaltaron las fuerzas contradictorias que configuran la trayectoria del dólar. Marc Chandler, director de estrategia de mercados en Bannockburn Capital Markets, señaló que, aunque los fundamentos y las expectativas de política de los bancos centrales afectaban a la divisa estadounidense, los indicadores técnicos sugerían que la moneda estaba sobrevendida. «El dólar está sobrevaluado, los indicadores de movimiento están sobrevendidos para el dólar», dijo Chandler. «Así que para mí, esa es la tensión que tenemos: el dólar supervendido en el aspecto técnico y fundamentales bajistas».
