Wolfe Research reiteró su visión ampliamente optimista sobre las acciones de semiconductores de inteligencia artificial el jueves, con Nvidia seleccionada como su top pick ante la expectativa de que la limitada información disponible podría traducirse en potencial de alza.
El analista Chris Caso afirmó que la firma ha dejado sus estimaciones sin cambios a la espera de los resultados financieros, destacando que las proyecciones de Wolfe ya superan las estimaciones de consenso. La visión positiva se ve respaldada por una mayor claridad en los arreglos de financiamiento y la escala de envíos de gigavatios en todo el sector, según el informe de investigación.
El contexto para las acciones de semiconductores de inteligencia artificial sigue siendo muy sólido, impulsado por revisiones de gastos en capital y datos de cadena de suministro que indican un crecimiento sostenido de la inversión. Los últimos grandes acuerdos de financiamiento de Nvidia y Broadcom resaltan cómo los laboratorios de inteligencia artificial—a menudo incapaces de acceder a los mercados de deuda tradicionales—están financiando acuerdos de múltiples gigavatios. Si bien Wolfe reconoce que estos arreglos de respaldo no son ideales, los ve como evidencia de un potencial de alza significativo en comparación con las previsiones actuales.
Nvidia fue designada como top pick de Wolfe debido a sus limitadas declaraciones, que la firma cree que dejan espacio para un potencial de alza significativo en comparación con las estimaciones de consenso. Wolfe también destacó el reciente acuerdo de Marvell con Google, describiéndolo como potencialmente transformador y proyectando $120 mil millones en ingresos adicionales potenciales para Marvell a través del ejercicio fiscal 2033.
La firma de investigación enfatizó que no está teniendo en cuenta la expansión múltiple desde los niveles de valoración actuales, enfocándose en vez en los impulsores operativos y de ingresos dentro del segmento de semiconductores de inteligencia artificial.
