Las acciones estadounidenses cerraron el viernes mixtas después de una semana volátil, con el Dow Jones Industrial Average subiendo un 0,98% a 53.277,01, mientras que el S&P 500 aumentó un 0,43% a 7.674,37 y el Nasdaq Composite avanzó un 0,43% a 26.180,45. Las acciones del sector de la sanidad lideraron la subida del Dow, apoyadas por los aumentos de Merck y Johnson & Johnson. La caída semanal del S&P 500 del 1,4% interrumpió una racha de ganancias de tres semanas, mientras que el Nasdaq y el Dow registraron dos pérdidas semanales consecutivas, del 2% y del 0,9%, respectivamente.
Los rendimientos de los títulos del Tesoro ascendieron a medida que los inversores reevaluaron las expectativas de tipos de interés. El rendimiento de los Bonos a 10 años aumentó más de 3 puntos básicos, hasta el 4,734%, mientras que el rendimiento de los Bonos a 30 años se elevó hasta el 5,273%. El precio de mercado de un aumento de tipos de interés por parte de la Reserva Federal en septiembre se situó en el 35%, mientras que la probabilidad de un ajuste en diciembre aumentó hasta el 66%. Este cambio se produjo tras los datos económicos recientes y los comentarios de los responsables de la política monetaria, incluido el informe sobre el gasto de consumo personal de julio y los datos del PIB de Estados Unidos, que se publicarán antes del simposio de Jackson Hole.
Nvidia tiene programada la publicación de sus resultados del segundo trimestre el 26 de agosto, tras una reciente asociación con seis instituciones financieras importantes para proporcionar más de 500.000 millones de dólares en financiación para infraestructuras de IA. Se espera que los resultados de la empresa tengan un impacto en el rendimiento de todo el sector de semiconductores y tecnología, ya que también están previstos otros informes de resultados significativos de Intuit, CrowdStrike, HP, Salesforce y Marvell.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, hablará en el Simposio de Política Económica de Jackson Hole el 28 de agosto, donde los inversores buscarán señales sobre la dirección de la política monetaria. El evento tiene lugar después de una semana de turbulencias en los mercados, incluida una subida semanal del 22% en Bitcoin que impulsó las acciones vinculadas a las criptomonedas. Los analistas de JPMorgan siguen siendo constructivos sobre las acciones para finales de año, citando un potencial "curación de la apetencia al riesgo" en los semiconductores y un escenario en el que la Fed mantenga la política de austeridad monetaria, lo que podría ampliar el ralliado del mercado.
Morgan Stanley enfatizó la preferencia por las acciones de calidad de grandes empresas y los adoptadores de IA, al mismo tiempo que advirtió de que los precios del petróleo suponen un riesgo a corto plazo para las acciones del sector Energético. Evercore ISI describió los recientes movimientos del mercado como un cambio de un período de baja volatilidad a una mayor actividad, con catalizadores pendientes, incluidos los anuncios de política económica del antiguo presidente Trump, los planes de recompra de bonos y los resultados de Nvidia. Goldman Sachs destacó seis acciones preferidas tanto por los fondos de cobertura como por los fondos mutuales en este trimestre, y observó que su rendimiento acumulado de año a día ha sido del 29 %, frente al 16 % del índice S&P 500 con igual ponderación.
