UBS ha elevado la calificación de Geely Automotive Holdings Ltd. a Compra desde Neutral, citando un acelerado crecimiento de las exportaciones y previsiones revisadas de ganancias para 2026-2028.
El banco elevó su objetivo de precio a HK$28,00 desde HK$20,00, basándose en un múltiplo de 10 veces de las ganancias estimadas para 2027, frente a un múltiplo de 12 veces de las estimaciones de 2026 en anteriores análisis. Esta valoración implica un potencial de repunte del 52% respecto a los niveles actuales. Asimismo, UBS aumentó sus estimaciones de ganancias para 2026-2028 en aproximadamente un 30%, lo que refleja un rendimiento más sólido de lo esperado.
Geely reportó una facturación de US$97,25 mil millones en el primer semestre de 2026, por debajo de los US$103,47 mil millones previstos el 6,01%, pero el margen bruto mejoró al 17,9% desde el 16,2% del año anterior. El crecimiento de las exportaciones ha sido un factor clave, con un aumento anual de los envíos del 157% en el primer semestre de 2026, el más elevado entre los principales fabricantes de automóviles.
UBS espera que Geely exporte 1 millón de unidades en 2026 y 1,5 millones en 2027, gracias a la creciente demanda en el ámbito de ASEAN, Europa, América Latina y Oriente Medio. La dirección se fija el objetivo de que dos terceros del volumen total provengan de los mercados exteriores, una estrategia reforzada por las recientes empresas mixtas con Renault en Corea y Brasil, y Ford en España.
China siguió siendo el mayor exportador de automóviles del mundo en 2025, enviando 7,10 millones de unidades, un aumento del 21% interanual. El desempeño de exportación de Geely se alinea con las tendencias más amplias de la industria, aunque su actual relación P/E de 10,47 se mantiene por debajo de la media del sector.
