El Tesoro de los Estados Unidos anunció que duplicará el tamaño de algunas operaciones de recompra de deuda hasta al menos 4.000 millones de dólares por sesión, con un objetivo de títulos del Tesoro con plazos de 10 a 30 años, a partir de septiembre. Esta medida tiene como objetivo mejorar la liquidez en los mercados de deuda a más largo plazo, frente a los tipos de interés elevados y la fuerte demanda de los inversores.
Las operaciones comenzarán el 9 de septiembre y se prolongarán hasta el 4 de noviembre, alineándose con la ventana cuatrimestral de reembolsos que permite la repetición de compras por un máximo de 69 mil millones de dólares en todos los plazos de vencimiento. El apoyo adicional de liquidez procedente de las amortizaciones programadas podría llevar las repeticiones totales a 83 mil millones de dólares a principios de noviembre. La próxima amortización del Tesoro para bonos de 20 y 30 años está programada para el 24 de septiembre, seguida de una operación para bonos de 10 a 20 años el 10 de septiembre.
El anuncio se produce tras un alza de los rendimientos del Tesoro, con el bono a 30 años alcanzando un máximo de 19 años del 5,34% el martes antes de descender al 5,203% a mediodía del miércoles. El rendimiento del bonito a 10 años cayó alrededor de 6 puntos base hasta el 4,66%. La deuda pública total pendiente se acercó a los 40 billones de dólares al lunes, con la deuda del Tesoro pendiente en 32,2 billones y bonos a 20 y 30 años por un total de 5,5 billones.
Los participantes en el mercado ofrecieron casi 20.000 millones de dólares en bonos para su recompra durante la operación de este martes, incluidos 1.000 millones de dólares cada uno por bonos con vencimiento en 2048 y 2051. El departamento del Tesoro justificó los aumentos de los buyback por el mantenimiento de un apoyo fuerte en los sectores de vencimiento más largo.
Los analistas señalaron el momento y la escala de la medida, con Rene Albrecht de DZ Bank destacando las preocupaciones por el aumento de los rendimientos a largo plazo y su impacto fiscal antes de las elecciones intermedias de EE. UU. Thomas Simons de Jefferies describió el anuncio como un cambio significativo, cuestionando la credibilidad del Tesoro en vista de la orientación anterior.
