The Metals Royalty Company Inc. (NASDAQ: TMCR) ha aumentado su participación de regalías en el proyecto de mineral de hierro Mesabi Metallics del 1,0% al 2,0%, como parte de un paquete de financiación más amplio vinculado al desarrollo del proyecto en Nashwauk, Minnesota.
La transacción incluye una oferta de 140 millones de dólares en bonos convertibles con derechos de serie subordinados de segunda garantía con un cupón anual del 8,00 %, con vencimiento en septiembre de 2031. Los bonos se cotizaron al 95,0% del precio nominal, con un precio de conversión de 8,6625 dólares por acción, lo que representa un conjunto de bonificaciones del 37,5% respecto al precio de referencia de 6,30 dólares. EdgePoint Investment Group lideró la colocación, mientras que Scotiabank y William Blair actuaron como agentes de colocación.
Además, Macquarie Bank Limited proporcionó una facilidad de crédito a plazo fijo de 25 millones de dólares, estructurada con un tipo de interés basado en SOFR a un plazo de 4.00% al año y con una duración de 24 meses. La facilidad incluye 500.000 warrants de compra de acciones ordinarias por cinco años. TMCR también aumentó su consideración por acciones a Mesabi Investments (USA) LLC a 27,5 millones de dólares, emitiendo 4.365.079 acciones ordinarias como parte del acuerdo.
El proyecto Mesabi Metallics, que actualmente está en aproximadamente el 99 % de su terminación, se prevé que comience sus operaciones con la primera línea de procesamiento en el tercer trimestre de 2026, con la producción inicial prevista para el cuarto trimestre. Basándose en una producción anual proyectada de 7,28 millones de toneladas durante una vida de mina de 23 años, las regalías podrían generar unos 22 millones de dólares en ingresos anuales. Si la producción se amplía a 8,5 millones de toneladas por año, los ingresos anuales potenciales de regalías podrían superar los 26 millones de dólares.
TMCR adquirió el 1,0% adicional de la cuota de regalías de Ironclad Royalties, LLC. La compañía también posee un 2,0% de regalías en el proyecto de nodos polimetálicos NORI de The Metals Company. Los pagos de intereses de los bonos convertibles están programados para comenzar el 15 de marzo de 2027, y los bonos vencerán el 15 de septiembre de 2031. La amortización anticipada está permitida a partir del 15 de septiembre de 2029.
