Los mercados globales de deuda fija se detuvieron el lunes mientras los inversores esperaban detalles de nuevas sanciones estadounidenses dirigidas a Irán, y los rendimientos de los bonos gubernamentales del eurozona y de Japón se mantuvieron estables a lo largo de la sesión.
El rendimiento de los bonos alemanes a 2 años se mantuvo en el 2,838%, mientras que el rendimiento del Bund a 10 años se situó en el 3,256% y el rendimiento a 30 años se mantuvo sin variación en el 3,762%. Los rendimientos de los OAT francés a 10 años se situaron en el 4,128% y los rendimientos de los BTP italianos a 10 años se negociaron cerca del 4,092%. En Japón, el rendimiento de los JGB a 10 años se situó en torno al 2,881%.
Los futuros del crudo Brent bajaron cerca de un 1,5% hasta cotizar cerca de 91,80 dólares el barril, reflejando la cautela antes de las medidas económicas que ha planificado Washington contra Teherán. El Tesoro de EE. UU. ha programado una conferencia de prensa a las 14:00 horas para detallar las nuevas medidas punitivas, que se esperan que afecten a entidades extranjeras y socios comerciales vinculados con Irán.
Teherán respondió advirtiendo que suspendería todas las exportaciones de energía desde el Golfo Pérsico si se imponen las sanciones, lo que acentúa las tensiones que ya han limitado el tráfico de buques cisterna comerciales a través del Estrecho de Ormuz. Este estrecho sigue siendo un punto crítico de control para los flujos globales de petróleo, con riesgos de suministro que mantienen elevadas las primas contractuales estructurales.
El secretario del Tesoro de los EE. UU., Scott Bessent, ha intentado influir en los desks de crédito en relación con los rendimientos de los bonos y las operaciones de reacompañamiento, aunque los gestores de activos de renta fija han expresado escépticos sobre la eficacia de estas operaciones. Las operaciones se financiaron mediante emisión de deuda a corto plazo en lugar de expansión monetaria, lo que alteró el perfil de vencimiento sin reducir la oferta total.
El último tope de recompra del Tesoro está establecido en 4.000 millones de dólares por emisión, al tiempo que la deuda bruta del Gobierno de EE. UU. superó los 40 billones de dólares por primera vez la semana pasada. Los participantes del mercado también mencionaron la presión sobre los balances de los corredores de bonos derivado de las ventas continuas de deuda federal y la fuerte emisión corporativa vinculada a proyectos de inteligencia artificial.
El presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh, tiene previsto pronuncjar un discurso inaugural en el Symposiumo de Política Económica de Jackson Hole este viernes, y los inversores observan cualquier señal sobre el momento posible de los ajustes en las tasas de interés. El actual resultado de votos del FOMC se sitúa en 9 a 3, y septiembre se considera una oportunidad potencial para una decisión de mantener las tasas de interés.
