TD Cowen redujo su objetivo de precio para The Simply Good Foods Group (NASDAQ: SMPL) a 11 dólares desde 13 dólares el miércoles, manteniendo la calificación de mantener (Hold) debido a que las preocupaciones por la disminución del volumen en las marcas principales superan las mejoras a corto plazo en los márgenes.
El múltiplo EV/EBITDA de 5,5x de la empresa para los próximos 12 meses, aplicado a sus estimaciones revisadas para el año fiscal 2027, refleja un descuento respecto de la media de tres años de la acción, que es de 11,6x. El actual EV/EBITDA de Simply Goods es de 5,95x basándose en cifras históricas, lo que indica un limitado margen de valoración dentro del marco de TD Cowen.
Se espera que el crecimiento del volumen siga bajo presión hasta finales de 2028 debido a las pérdidas de distribución de los productos de Atkins y OWYN, agravadas por la continuada debilidad de las barras Quest. Aunque TD Cowen espera una recuperación del margen bruto como resultado de las medidas de precios y los avances en la productividad, la firma redujo su estimación de ventas para 2027 en un 6 % para ajustarse al consenso, lo que deja el crecimiento del EBITDA plano en un -1 % durante ese periodo.
El retroceso se produce tras los resultados del tercer trimestre correspondiente al ejercicio fiscal 2026, que superaron las expectativas, con un crecimiento de ingresos mejor de lo previsto y unos gastos generales y administrativos más bajos de lo proyectado. La empresa elevó moderadamente sus previsiones de ventas para el año, mientras mantenía su orientación de Ebitda, aunque la visibilidad sobre un retorno al crecimiento sigue siendo limitada.
Otros analistas también han ajustado sus objetivos: UBS elevó el suyo a 15 dólares desde 12, pero mantuvo una calificación de Neutro, mientras que DA Davidson rebajó su objetivo a 14 dólares desde 39. Stifel mantuvo su objetivo de 20 dólares con una calificación de Compra. La acción ha bajado un 62% durante el último año y cotizaba a 10,71 dólares el miércoles, lo que otorga a la compañía una capitalización de mercado de 950 millones de dólares.
Los datos de InvestingPro muestran que seis analistas han revisado a la baja las ganancias para el próximo periodo, lo que subraya un mayor escepticismo a pesar de la reciente ejecución operativa de la empresa.
