El Índice de Mercado Suizo (SMI) abrió el miércoles con un aumento del 0,21 %, ampliando la modesta ganancia del martes mientras que los pesos pesados defensivos y algunos valores de capitalización media compensaron la presión general causada por la subida de los rendimientos de los bonos y los elevados precios del petróleo.
Geberit led impulsó a los componentes SMI, con un aumento del 8% después de presentar resultados del semestre que superaron las expectativas de los analistas. El grupo Sanitary Technology mencionó un impulso positivo en sus mercados principales, lo que reforzó su atractivo defensivo en medio de los fuertes vientos macroeconómicos. Implenia también aumentó un 8%, tras su informe semestral, mientras que Sensirion subió un 6%, LLB avanzó un 4% y Sunrise creció un 1,5%. VAT, proveedor de equipos semicondductores, subió un 0,6% después de que Jefferies elevara su calificación a Mantener desde Subestimar y elevara su objetivo de precio.
Las ganancias fueron parcialmente compensadas por las caídas de Straumann y BKW, cada una con un descenso del 4,5 %, y de Emmi, que descendió un 1,7 %. Burckhardt Compression subió un 1,2 % ya que los inversores reaccionaron al plan de reestructuración destinado a abordar la baja tasa de utilización de la capacidad, incluida la reducción del personal.
Los mercados globales continuaron bajo presión a causa de la subida de los rendimientos de bonos a largo plazo, que alcanzaron máximos multidecadalistas. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 30 años alcanzó su nivel más alto en casi 20 años, mientras que los rendimientos a 10 y 30 años del bono alemán ascendieron a sus máximos desde 2011. Los analistas atribuyeron este movimiento a la creciente preocupación por los niveles insostenibles de deuda pública. El tono de riesgo se reflejó en las acciones, con el Nasdaq 100 cayendo un 1,68% hasta los 29.490,96, el S&P 500 bajando un 0,69% hasta los 7.691,76 y el Dow Jones Industrial Average descendiendo un 0,22% hasta los 53.343,40.
Los precios del petróleo aumentaron cuando se bloquearon las negociaciones para reabrir el Estrecho de Ormuz al transporte de petroleros. El crudo Brent aumentó un 0,7% hasta 91,61 dólares por barril, mientras que el West Texas Intermediate (WTI) de Estados Unidos subió un 0,8% hasta 85,61 dólares. El contexto geopolítico se complicó más por la escalada de tensiones en el Oriente Medio, con el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declarando que no se estaban llevando a cabo negociaciones con Irán tras la expiración del acuerdo marco de 60 días.
En los mercados de divisas, el dólar se debilitó un 0,2 % frente al yen, hasta 159,31, aproximándose al nivel de 160 que, históricamente, ha desencadenado especulaciones sobre una intervención del Banco de Japón. El euro se mantuvo estable a 1,1584 dólares, mientras que el franco suizo permaneció plano frente al euro en 0,9400 y se fortaleció ligeramente frente al dólar hasta 0,8116.
Entre los pares mundiales, el Nikkei 225 descendió un 2,6% y el Shanghai Composite disminuyó un 1,8%, como reflejo del amplio sentimiento de riesgo defensivo impulsado por los tipos de interés más altos y los costes energéticos. Los analistas advirtieron de que la combinación de tipos de interés a largo plazo en aumento, riesgos geopolíticos, precios de la energía elevados y un posible desencanto con las ganancias obtenidas por la IA podría socavar las valoraciones de los mercados de acciones, a pesar de que la tendencia general alcista en los mercados bursátiles de Estados Unidos sigue intacta, siempre y cuando se mantenga un crecimiento sostenido de las ganancias y condiciones financieras estables.
