Los gobiernos están acelerando los esfuerzos para conseguir el control nacional sobre la infraestructura, los datos y la tecnología de inteligencia artificial, una tendencia que Morgan Stanley espera que prolongue en lugar de reducir el ciclo mundial de gastos en capital en IA. El impulso hacia una IA soberana –considerando el procesamiento, la energía, los datos, los modelos y las cadenas de suministro como activos estratégicos– está destinado a impulsar nuevas inversiones en centros de datos, semiconductores, redes, generación de energía y capacidad en la nube.
Se espera que los centros de datos en colocation se beneficien de la demanda de alojamiento local, residencia física de datos y capacidad informática distribuida geográficamente. Morgan Stanley estima que el solo gasto en capital en inteligencia artificial de Estados Unidos alcanzará 860.000 millones de dólares en 2026, lo que subraya la magnitud de las inversiones que sustentan la expansión del sector.
Se prevé que Estados Unidos continuará apoyando la infraestructura de IA local, al mismo tiempo que refuerza los controles sobre los flujos de tecnología avanzada a China. En el escenario de partida de Morgan Stanley, se asume un enfoque selectivo, que impone restricciones a desarrolladores chinos de IA específicos en lugar de prohibir de forma general los modelos. Las posibles medidas podrían ir más allá de los semiconductores e incluir el acceso al cloud y al procesamiento, la adquisición, el alojamiento y la distribución de modelos.
Se espera que China impulse la localización a través de adquisiciones nacionales, regulaciones de ciberseguridad, integración de modelos locales y infraestructuras de cloudeuropeos. Esta estrategia podría consistir en limitar los servicios de IA extranjeros sin prohibiciones formales, a través de requisitos como la participación de socios locales, el almacenamiento de datos nacionales, revisiones de seguridad y plataformas aprobadas. Para compensar la reducción del acceso a los mercados occidentales, China podría expandir su infraestructura, modelos y servicios de IA a través de economías emergentes, aprovechando modelos de bajo costo, tecnología de código abierto y alianzas. Este enfoque favorecería a los proveedores nacionales de servicios en la nube, centros de datos, telecomunicaciones, servidores, equipos ópticos y de energía.
Europa se centra en la autonomía estratégica en torno a la computación, la nube y los semiconductores, aunque la financiación y la escala siguen siendo desafíos importantes. Los países de la ASEAN están surgiendo como una de las oportunidades de crecimiento más rápido para la infraestructura de IA soberana, al tiempo que construyen capacidad doméstica y confían en socios internacionales de confianza.
Morgan Stanley señala que la IA está aumentando la productividad en aquellas industrias altamente expuestas, incluso mientras suprime empleos en ocupaciones vulnerables. Aunque se espera que el aumento de la productividad sea superior a las interrupciones del mercado laboral a largo plazo, el elevado gasto en infraestructuras puede ampliar los ciclos de auge y caída y aumentar las desigualdades.
