Snowflake Inc (SNOW) y MongoDB Inc (MDB) están preparadas para presentar sus ganancias trimestrales la próxima semana, con los inversores evaluando cuál de las dos acciones ofrece un perfil de riesgo/recompensa más atractivo antes de los resultados.
MongoDB está programada para publicar sus cifras el 1 de septiembre después del cierre de mercado, con estimaciones de consenso que prevén un resultado por acción de 1,61 dólares y unos ingresos de 735 millones de dólares. Snowflake lo sigue el 2 de septiembre, con previsiones que proyectan un EPS de 0,45 dólares y unos ingresos de 1,48 mil millones de dólares. Ambas empresas han superado las estimaciones de resultados durante cuatro trimestres consecutivos, aunque las reacciones del mercado a sus resultados han variado.
Las acciones de Snowflake han reaccionado históricamente de forma fuerte ante superaciones de las ganancias, incluido un aumento del 34,7% en mayo tras una superación del 21,9% del EPS, aunque un informe de diciembre registró una caída del 9,6% a pesar de una superación del 25,8% del EPS. Las reacciones de MongoDB han sido mixtas, con una superación del 63,0% del EPS en diciembre que impulsó un aumento del 21,0%, mientras que un informe de marzo con una superación del 11,5% del EPS llevó a una caída del 23,1%.
Las valoraciones destacan las notables diferencias entre las dos compañías. Snowflake cotiza con un P/E al alza de 156,3 veces y un múltiplo de valor empresarial sobre ingresos de aproximadamente 22 veces, en comparación con los 61,7 veces de P/E al alza y 11,5 veces de valor empresarial sobre ingresos de MongoDB. El crecimiento de los ingresos de Snowflake se sitúa en el 31,1%, superando al de MongoDB (23,6%), aunque MongoDB reporta una mayor margen bruto del 72,0% frente al 67,1% de Snowflake. El crecimiento del flujo de caja libre ha sido sólido en ambas compañías, con un aumento del 314% en el caso de MongoDB, hasta 500 millones de dólares, y un incremento del 1,12% en el caso de Snowflake, hasta 1.120.000.000 de dólares.
Las valoraciones de valor razonable de los analistas sugieren un potencial de subida limitado para Snowflake a 252 dólares, un descuento del 21,9% respecto a su precio actual de 322,78 dólares, mientras que el valor razonable de 386 dólares de MongoDB implica un descuento del 4,1% respecto a su nivel de 402,69 dólares. Los indicadores técnicos muestran que Snowflake tiene una calificación de compra fuerte y un RSI de 14 días del 58,9, mientras que MongoDB posee una señal diaria neutra, a pesar de una calificación de compra fuerte semanal y un RSI del 50,1.
La dinámica competitiva sigue siendo una amenaza importante. Databricks consiguió recientemente una valoración de 190.000 millones de dólares en una ronda de financiación, con un crecimiento de ingresos superior al 80%, aumentando la presión sobre ambas compañías. Goldman Sachs proyecta que la plataforma Atlas de MongoDB podría aumentar un 29% o más, ligeramente por encima de la orientación de la dirección de 26%.
