Pearl Diver Credit Company Inc. registró un repunte secuencial del 6,4% en su valor de activos netos por acción hasta 11,15 dólares al 30 de junio de 2026, después de un fuerte descenso en el primer trimestre provocado por el aumento de la diferencia de mercado en lugar de un deterioro de los préstamos subyacentes.
El patrimonio neto total aumentó a 77,3 millones de dólares, desde 72,0 millones de dólares en el trimestre anterior, mientras que el patrimonio total se situó en 116,9 millones de dólares. Los ingresos por inversiones disminuyeron un 12,5%, hasta 4,2 millones de dólares (0,60 dólares por acción), frente a los 4,8 millones de dólares (0,70 dólares por acción) del primer trimestre, lo que contribuyó a unos ingresos netos por inversiones de 1,9 millones de dólares (0,28 dólares por acción). Los gastos totales crecieron a 2,2 millones de dólares (0,32 dólares por acción), desde 0,31 dólares por acción anteriormente.
La recuperación del trimestre se debió en gran parte a las ganancias netas no realizadas de 6,7 millones de dólares (0,97 dólares por acción), que revertían una pérdida no realizada de 25,1 millones de dólares (3,67 dólares por acción) del trimestre anterior. Las pérdidas netas realizadas ascendieron a 107.000 dólares, mientras que el aumento neto de los activos líquidos procedentes de las operaciones alcanzó los 8,5 millones de dólares (1,26 dólares por acción), en comparación con una pérdida neta de 22,5 millones de dólares (3,28 dólares por acción) en el período anterior.
Pearl Diver mantuvo su dividendo mensual en 0,13 dólares por acción para septiembre, octubre y noviembre, después de distribuir 0,22 dólares por acción en abril y mayo y 0,13 dólares en junio. La rentabilidad de los dividendos de la compañía se evaluó en un 17,67% en función de su precio de acciones de 8,83 dólares, cerca del extremo inferior de su rango de 52 semanas, que va de 8,45 a 17,74 dólares. El volumen medio diario siguió siendo bajo, en aproximadamente 10.000 acciones, con una capitalización de mercado de aproximadamente 60 millones de dólares.
El apalancamiento se situó en 38,4 millones de dólares, es decir, un 32,9% del total de activos, inferior al 35% al final de marzo. La empresa completó cinco restablecimientos y refinanciaciones durante el trimestre, reduciendo su coste medio ponderado de la deuda en 33 puntos básicos y los diferenciales AAA en 27 puntos básicos. Los diferenciales de pasivos se apretaron en todas las calificaciones, con los diferenciales AAA reduciéndose a 121 puntos básicos desde 125 puntos básicos en marzo, los de BBB a 250 puntos básicos desde 310 puntos básicos y los de BB a 510 puntos básicos desde 650 puntos básicos.
El director ejecutivo, Indranil Basu, advirtió de que la recuperación reflejaba movimientos no monetarios en el mercado, y destacó que la cartera sigue siendo gestionada de forma conservadora. «No declaramos que el ciclo se haya terminado», declaró Basu. El director financiero, Chandrajit Chakraborty, hizo hincapié en la estrategia de dividendos de la compañía, declarando que alinearse las distribuciones con los beneficios de la cartera protege el valor neto de los activos durante todo el ciclo.
