El esfuerzo de Monument Bank por la tokenización minorista desafía el enfoque institucional de Wall Street

Los bancos más grandes de Wall Street, JPMorgan y Citibank, han utilizado blockchain durante mucho tiempo para los pagos institucionales transfronterizos, procesando miles de millones de dólares anualmente a través de redes privadas. Sin embargo, sus sistemas tokenizados siguen estando confinados en círculos privilegiados, excluidos los clientes minoristas. Esta barrera está siendo probada por Monument Bank, un banco challenger del Reino Unido con un balance de 2,4 mil millones de dólares, que planea tokenizar hasta 250 millones de libras (335 millones de dólares) de depósitos minoristas en su plataforma Midnight. Este movimiento busca facilitar la transición entre la eficiencia institucional y la accesibilidad para los consumidores, utilizando pruebas de conocimiento cero para proteger la privacidad y cumplir con los requisitos regulatorios. A diferencia de las stablecoins, que frecuentemente carecen de seguros para depósitos o funciones que generen intereses, los depósitos tokenizados de Monument permanecerán totalmente respaldados por el banco, generarán intereses y serán canjeables en libras esterlinas, todo sin que los usuarios minoristas necesiten involucrarse directamente con las criptomonedas. El objetivo del proyecto es ofrecer préstamos tokenizados, capital privado y productos estructurados a través de una aplicación de banca convencional, con protección del esquema de compensación de servicios financieros. Si tiene éxito, Monument puede licenciar su infraestructura a otros bancos, aunque el desafío más amplio persiste: ofrecer estos beneficios a los consumidores sin comprometer la privacidad, el cumplimiento y la confianza que definen los depósitos bancarios tradicionales. Los críticos observan que, aunque los bancos pueden tokenizar los depósitos, el verdadero obstáculo es hacerlos prácticos para los clientes minoristas, especialmente en escenarios en que los fondos deben liquidarse fuera de los sistemas criptonativos, como cubrir llamadas de margen antes del comienzo de la sesión del mercado. La división entre la adopción institucional y la tokenización minorista persiste, ya que la infraestructura heredada y la liquidez fragmentada siguen limitando una adopción más amplia. No obstante, el enfoque de Monument podría redifinar cómo los bancos integran blockchain sin alienar a su base de clientes principales.