The Marzetti Company informó unos beneficios por acción ajustados de 1,46 dólares en el cuarto trimestre fiscal finalizado el 30 de junio de 2026, superando las estimaciones de Wall Street de 1,40 dólares en un 4,3%. El EPS diluido alcanzó los 1,76 dólares, un 49,2% más que en el trimestre anterior del año. Los ingresos, sin embargo, descendieron un 2,2% interanual hasta 465 millones de dólares, cayendo por debajo de la previsión de consenso de 479 millones de dólares en un 2,9%. Excluyendo un acuerdo temporal de suministro, las ventas netas ajustadas aumentaron un 0,4%.
El beneficio bruto aumentó un 7,4 % hasta 114 millones de dólares, mientras que la marjal bruta se amplió en 220 puntos básicos con respecto al año anterior. El margen bruto ajustado subió 160 puntos básicos, lo que representa el 12º trimestre consecutivo de mejora del margen. Los ingresos operativos aumentaron un 48,2 % hasta 58,6 millones de dólares, con los ingresos operativos ajustados un 17,5 % hasta 51,6 millones de dólares. Los gastos generales y ventas aumentaron en 12,3 millones de dólares, principalmente debido a los costes relacionados con la adquisición, aunque el margen general y de ventas ajustado aumentó solo en 100.000 dólares.
La tasa de impuestos de la empresa para el trimestre fue del 14,6 %, en comparación con el 17,9 % del período del año anterior. Para el ejercicio fiscal 2027, la dirección estimó una tasa de impuestos del 23 %. El flujo de efectivo operativo para todo el ejercicio fiscal 2026 ascendió a 283,8 millones de dólares, un 8,5% más que el año anterior. Los gastos de capital ascendieron a 77,7 millones de dólares desde principios de año, con una previsión de 90 millones de dólares para el ejercicio fiscal 2027. Las recompras de acciones alcanzaron los 36,3 millones de dólares en el ejercicio fiscal 2026, un aumento de 28,3 millones de dólares respecto al año anterior.
La deuda a largo plazo de Marzetti se situaba en algo poco menos de 200 millones de dólares, con una tasa de interés efectiva de aproximadamente el 4,8% al 30 de junio. La compañía pagó un dividendo en efectivo trimestral de 1 dólar por acción el 30 de junio, un 5% más que el año anterior, manteniendo una serie de aumentos de dividendos anuales desde hace 63 años. El rendimiento del dividendo se situó en el 3,46%, con 56 años consecutivos de pagos ininterrumpidos. La acción se cotizaba a 116,91 dólares, un 0,99% más que el cierre anterior, con una relación P/E de 18,3.
La dirección destacó el crecimiento de las marcas clave, incluidas las rodajas Texas Roadhouse, cuyas ventas aumentaron un 28,1% durante el trimestre. Las marcas Sister Schubert’s y New York Bakery también registraron aumentos en la cuota de mercado. La empresa completó la venta de una instalación de fabricación cerrada en Milpitas, California, por más de 20 millones de dólares, con una ganancia de 18,5 millones de dólares.
Para el ejercicio fiscal 2027, Marzetti espera un crecimiento de ingresos de un solo dígito intermedio, con un aumento de los ingresos en comercios minoristas de un dígito intermedio y de los ingresos en el sector de servicios alimentarios de entre un dígito intermedio y un dígito bajo. Se prevé una expansión de la margen bruta de aproximadamente 100 puntos básicos, de la que aproximadamente la mitad se atribuye a la acumulación y a las sinergias con Bachan, y el resto al gestión del riesgo de commodities y a los ahorros de costes. El crecimiento de SG&A se prevé en el rango del 10% al 15%, debido a la adquisición de Bachan. La dirección advirtió de que una erupción de Cyclospora podría reducir las ventas netas en aproximadamente 250 puntos básicos en el cuarto fiscal de 2027, lo que podría aplastar las ventas y reducir los ingresos operativos en aproximadamente un 15%.
