JPMorgan ha reafirmado su calificación de sobrepeso para Nvidia con un nuevo objetivo de precio de 320 dólares, al citar la sólida trayectoria de crecimiento de la empresa en infraestructuras de inteligencia artificial. Baird, por su parte, mantiene la calificación de sobreponer y un objetivo de precio de 500 dólares.
El capitalización de mercado de Nvidia se ha ampliado hasta los 5,25 trillones de dólares, gracias al crecimiento de los ingresos del 83% durante los últimos doce meses. Se prevé que el marco de crecimiento de los ingresos de la empresa para el ejercicio fiscal 2028 sea del 70% interanual, impulsado por las empresas hiperescala, los neoclouds, los laboratorios de IA, las iniciativas de IA soberanas y la demanda empresarial.
Los analistas de JPMorgan y Nvidia organizaron una roadshow virtual sin transacción, en la que participaron Harlan Sur de JPMorgan y Toshiya Hari de Nvidia. Hari destacó que en la actualidad las restricciones de suministro, y no la demanda, están limitando el potencial de crecimiento. Señaló que, en ausencia de limitaciones de suministro, el negocio de Nvidia podría duplicarse con creces año tras año.
El mix de ingresos entre las cargas de trabajo de formación e inferencia se ha modificado durante los últimos 18 meses, y ahora la inferencia representa una mayor proporción. Las plataformas de Nvidia, como Grace Blackwell, están diseñadas para que sean intercambiables, lo que permite a los clientes pasar de las cargas de trabajo de formación a las de inferencia según sea necesario.
Entre los recientes desarrollos, cabe destacar un acuerdo de computación en la nube de 35.000 millones de dólares entre Anthropic y Lambda, con Hut 8 desarrollando un centro de datos en Texas para apoyar la iniciativa. Asimismo, los informes indican que Nvidia adquirió Hugging Face para reforzar su posición en el ecosistema de IA de código abierto. Además, Nvidia ha revivido su programa de chips Rubin CPX, y se prevé que la producción comience en el primer trimestre de 2027, según TF International Securities.
Nvidia suspendió un programa de financiación que incluía acuerdos de reparto de ingresos con proveedores de nubes de inteligencia artificial debido a posibles preocupaciones sobre los acuerdos de asociación. La relación P/E de la compañía se sitúa en 27,5, lo que refleja su valoración premium en un contexto de crecimiento acelerado.
