Jefferies inició la cobertura de Curbline Properties Corp (NYSE: CURB) con una recomendación de compra y un objetivo de precio de $36, lo que representa un potencial de alza del 21% desde el precio de cierre de $29.78.
La empresa destacó la posición de Curbline como la primera y única REIT en el mercado público enfocada exclusivamente en centros de conveniencia—pequeños formatos de retail no anclados ubicados en intersecciones suburbanas de alta circulación. Estos activos, históricamente poseídos por operadores privados, benefician de bajos requisitos de inversión en capital, según Jefferies.
La cartera de Curbline abarca aproximadamente 950 millones de pies cuadrados, con unidades estándar que promedian 26,000 pies cuadrados. Los gastos de capital para estos activos son entre los más bajos en la industria de bienes raíces, representando alrededor del 8% de los ingresos operativos netos, según la empresa. Los principales impulsores de crecimiento internos incluyen aumentos contractuales anuales del 3% en la renta, renovaciones y aproximadamente el 30% de los inquilinos locales que pasan a tarifas de mercado.
Desde su desincorporación en octubre de 2024, Curbline ha adquirido más de $1.5 mil millones en activos, incluyendo un récord de $374 millones en el segundo trimestre de 2026. La empresa ha revisado su objetivo de adquisiciones para el ejercicio fiscal 2026 a $1.0 mil millones, ejecutando transacciones a tasas de capitalización del 6% frente a un costo de deuda estimado del 5%.
Jefferies proyecta un crecimiento de la rentabilidad de fondos desde operaciones (FFO) en la década de los 15% y una tasa de crecimiento compuesta anual del 9% en la rentabilidad ajustada de FFO. La facturación aumentó casi un 55% en los últimos doce meses, mientras que los ingresos operativos netos crecieron 12% de forma secuencial y más del 50% en el año en el segundo trimestre de 2026. Los beneficios para el período fueron de $0.06 por acción con una facturación de $63.29 millones.
La iniciación sigue a un reciente aumento de la meta de precio por parte de KeyBanc, que la elevó a $34 con una recomendación de compra.
