J.P. Morgan aumentó su objetivo de precio para Novo Nordisk a 275 coronas danesas desde 250 coronas, al citar un mayor impulso de ventas para sus tratamientos para la diabetes y la obesidad.
El nuevo objetivo, basado en 12 veces los beneficios ajustados por acción estimados para 2027, mantiene un rating neutro en la acción. La firma elevó sus previsiones de ventas para 2026 en un 5%, impulsadas por unas expectativas más altas para Ozempic y Wegovy, compensadas en parte por las proyecciones reducidas para Wegovy oral. Las previsiones de ventas para 2027 a 2030 se incrementaron en un 6-7%, con la revisión al alza dividida entre una base mayor para 2026 y un crecimiento incremental por la expansión de Wegovy oral fuera de EE. UU.
Las estimaciones ajustadas de ganancias por acción para 2026-2030 se han incrementado en un 4-8 %, reflejo de las mejoras en las perspectivas de ingresos. Se prevé que el crecimiento de la línea principal de Novo Nordisk se situará en aproximadamente un 1 % en 2027 y un 2 % en 2028, después de unas ventas estables en 2026 a tipos de cambio constantes.
Las previsiones de ventas de Ozempic para 2026 se elevaron un 8% a 113.000 millones de coronas, apoyadas por la competencia de los genéricos retrasada en Canadá y las favorables dinámicas de precios en Estados Unidos. Las previsiones de ventas de Wegovy para 2026 aumentaron un 7% a 82.000 millones de coronas, mientras que las expectativas de Oral Wegovy se redujeron un 11% a 18.000 millones de coronas debido a un menor crecimiento de las recetas en Estados Unidos. Las previsiones de ventas de insulina se incrementaron un 5% para 2026.
Se espera que el crecimiento después de 2027 esté impulsado por Oral Wegovy, los próximos lanzamientos de Mim8 para la hemofilia A y CagriSema para la obesidad en EE. UU., aunque estos avances pueden verse mermados por las disminuciones de volumen de Ozempic y las reducciones de los precios en EE. UU. en virtud de la Ley de Reducción de la Inflación. Los analistas señalaron que zenagamtida, el medicamento experimental de Novo Nordisk para la obesidad, podría proporcionar un impulso a largo plazo si los resultados del fase III–previstos para no antes de 2028–apoyan su formulación oral.
