Citigroup ha identificado a Oracle como una oportunidad de compra después de una de las mayores caídas de las acciones en la historia de la compañía, con un descenso superior al 50% durante aproximadamente 30 a 40 días. La venta, descrita por el banco como un desequilibrio causado por la capitulación de los inversores y las presiones de venta técnica, ha dejado a Oracle con un rendimiento inferior al de casi todos sus pares de tecnología de gran capital durante los últimos tres meses.
El declive se produjo en medio de la ampliación de los diferenciales de crédito y la emisión de acciones al mercado, factores que Citi señaló que ya han comenzado a estabilizarse. El banco espera ahora que la venta forzada disminuya a medida que los diferenciales de los bonos y las compensaciones por default de crédito se recuperen y las expectativas de los inversores se reseteen, lo que prepara el escenario para un posible repunte. Citi ha abierto un seguimiento de catalizadores positivos sobre Oracle antes del día de los inversores de la compañía, programado para finales de octubre.
Citi elevó su previsión de ganancias por acción para el ejercicio fiscal de 2030 de Oracle a 22 dólares, más alta que el objetivo propio de la empresa de 21 dólares y el estimado de consenso a breve plazo actual de 20 dólares. El banco mantuvo su objetivo de precio de 330 dólares, lo que refleja su confianza en la capacidad de Oracle de aprovechar las fuertes tendencias de demanda observadas en el sector de la neocloud. Oracle añadió más de 85.000 millones de dólares en inventario sucesivo durante el trimestre de mayo, mientras que los proveedores de neocloud sumaron cerca de 9.000 millones de dólares, lo que subraya el fuerte crecimiento del pipeline en todo el espacio de la infraestructura tecnológica.
Los analistas destacan la demanda insaciable que fomenta el crecimiento de los precios y de los márgenes en los contratos firmados recientemente, una tendencia que se espera que Oracle imite mientras sigue asegurando acuerdos a largo plazo. La actualización del banco refleja la visión de que el fuerte descenso de las inversiones ha creado un punto de entrada atractivo, especialmente cuando las condiciones generales del mercado se estabilizan.
