BTG Pactual reiteró una recomendación de compra para Simpar (SIMH3) el viernes, manteniendo un objetivo de precio para los siguientes 12 meses de R$6,46. La firma destacó el acelerado crecimiento de CS Infra, la rama de concesiones de Simpar, que reportó un aumento interanual del 135% en la Ebitda del segundo trimestre a R$191 millones.
Los ingresos de CS Infra aumentaron un 125% a R$347 millones en el mismo período, mientras que los ingresos netos crecieron un 190% a R$90 millones. La tasa de retorno de la inversión mejoró hasta el 21%, 8,1 puntos porcentuales más que el año anterior. BTG Pactual destacó la rápida expansión de la empresa, señalando que CS Infra ha consolidado 14 operaciones en cinco verticales—medio ambiente, social, movilidad, puertos y carreteras—dentro de tres años.
La firma también ha subrayado la estrategia de licitación selectiva de CS Infra, que evaluó 33 de las 150 oportunidades, modeló 21 y obtuvo cinco concesiones que requieren un rendimiento real mínimo del 14%. Se espera que la financiación a través de endeudamiento cubra entre el 70% y el 80% de las inversiones en nuevos proyectos.
Los analistas prevén que el Ebitda de CS Infra alcance los R$524 millones en 2029, un aumento del 174% respecto a los niveles actuales. La previsión incorpora la adición de activos como el puerto de Amapá y la autopista Rota da Integração. BTG Pactual también destacó el hito de mediados de 2027, cuando se espera que siete de los 40 colegios de Paraná pertenecientes a CS InfraSocial comiencen sus operaciones.
Las acciones de Simpar operaban un 0,15% más bajas a R$ 6,52 a las 16:05 hora local.
