Los derivados de tipos de interés brasileños finalizaron la sesión con variaciones modestas el miércoles, después de la publicación de los datos de inflación de mediados de agosto y de los indicadores económicos de Estados Unidos.
El contrato de DI que vencía en enero de 2028 se cotizó al 13,815 %, casi sin cambios respecto al 13,813 % de la sesión anterior, después de haberse fluctuado entre el 13,735 % y el 13,865 % durante la jornada. El contrato de DI a más largo plazo para enero de 2035 se depreció 2 puntos básicos hasta el 14,44 %, frente al 14,459 % anterior.
El índice de inflación IPCA-15 de Brasil cayó un 0,40% en agosto, revertiendo el aumento del 0,06% de julio y quedándose por debajo de las expectativas de mercado de una caída del 0,30%. La inflación subyacente de los servicios aumentó, con el subcomponente pasando del 0,30% al 0,50% en comparación con el mes anterior, mientras que los servicios con un alto consumo de mano de obra se incrementaron hasta el 0,55%, desde el 0,48% del mes anterior. La inflación de servicios generales se desaceleró considerablemente hasta el 0,07%, desde el 0,41% anterior. Las medias de inflación base del Banco Central aumentaron hasta el 0,22%, desde el 0,20%. Los precios de los alimentos en el hogar cayeron un 0,97% en agosto, ampliando el descenso del 1,14% de julio.
Los datos estadounidenses mostraban que el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años subía 2 puntos básicos hasta el 4,66% al final de la tarde, mientras que el índice PCE core aumentaba un 0,2% en julio, coincidiendo con las previsiones. El índice PCE más amplio también subía un 0,2%, elevando la tasa a 12 meses hasta el 3,7%, por encima del consenso del 3,6 %. El crecimiento del PIB estadounidense del segundo trimestre se confirmó en un 1,5 %, en línea con las expectativas.
La deuda pública federal de Brasil aumentó un 0,22 % en julio, hasta 9,289 billones de reales, mientras que el Tesoro ajustó la composición de su emisión de bonos para este año. La participación de los bonos vinculados a la Selic se elevó al 49 % – 53 % desde el 46 % – 50 %, mientras que los bonos vinculados a la inflación se redujeron al 21 % – 25 % desde el 23 % – 27 %. Las expectativas de bonos a tasa fija se redujeron al 20 % – 24 % desde el 21 % – 25 %, lo que refleja la volatilidad de los mercados locales y globales.
Los economistas observaron las señales contradictorias del anuncio del IPCA-15. Flavio Serrano, economista jefe de Banco BMG, afirmó que los mercados reaccionaron inicialmente a la sorpresa principal, pero posteriormente se estabilizaron ya que el desglose mostró una desviación limitada de las expectativas, con los servicios básicos aún por encima de las previsiones. Leonardo Costa, de ASA, resaltó que los componentes básicos de la inflación tuvieron un desempeño mejor de lo esperado, pese al aceleramiento de los servicios subyacentes, que se mantuvo cerca del 4,6% a tasa anualizada trimestral. Agregó que la inflación de bienes continuó disminuyendo, reflejando en parte la normalización tras el ajuste producido por la crisis del petróleo.
