El bitcoin cayó hasta los 83.344 dólares, un 1,23% desde medianoche UTC, lo que supone un retroceso frente a una recuperación temprana cuando los precios bajaron durante un segundo día consecutivo. La rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó su máximo nivel desde el 2007, lo que hizo bajar las acciones y las criptomonedas en conjunto. El índice dólar (DXY) subió un 0,13% hasta 101,24, su nivel más alto desde julio, mientras que el oro cayó un 0,71% hasta los 4.257 dólares. Los futuros de las acciones estadounidenses registraron una nueva caída. Los futuros del índice S&P 500 perdieron un 0,61% mientras que el Nasdaq 100 bajó más del 1%.
El movimiento ha llevado al mercado entero, con ETH cayendo un 1,55%, XRP perdiendo un 2,87% y solana (SOL) cotizando a 113,14 dólares, además de haber descendido un 1,61%. Aunque las monedas más pequeñas lideraron una recuperación ligera durante la mañana europea, ahora están sufriendo las peores consecuencias, con NEAR y HYPE cayendo un 3,32% y un 3,94%, respectivamente.
El flujo comprador sigue siendo bajista durante un segundo día: los cortos representaron más del 52% del volumen de compradores en las 24 horas, que aumentó un 10% hasta 250 mil millones de dólares, incluso cuando el interés abierto cayó casi un 6% hasta 149 mil millones de dólares. El aumento del volumen, la caída del interés abierto y el flujo mayoritario de las posiciones cortas indican que se están cerrando posiciones existentes en lugar de crear nuevas con convencimiento a la baja.
El OI de BTC cae más rápido que el precio: el OI de futuros de Bitcoin cayó un 6% frente a la caída del precio del 3% en las últimas 24 horas. Dado que aquí el OI es nominal, una caída que supera la baja del precio significa que se están cerrando contratos reales, no solo el valor en dólares de las posiciones sin cambios que se están reduciendo, lo que es coherente con un deshacimiento prolongado genuino en lugar de nuevos cortos acumulándose.
Los ballenas de Binance no están comprando la historia bajista: A pesar de la débil posición en otros lugares, la relación entre las posiciones largas y cortas de los ballenas en Binance, la principal bolsa por volumen, se mantiene por encima de 1, en 1,30, mientras que la relación de posiciones de los ballenas se mantiene por debajo de 2 por segundo día consecutivo. Las grandes cuentas parecen estar apartadas o inclinadas en contra de la venta general, una divergencia que merece atención, en lugar de descartarla.
XRP refleja a BTC; ETH y SOL no: el OI notional de XRP está cayendo más rápidamente que su precio, al igual que el de bitcoin, lo que apunta a un cierre real de posiciones. La caída del OI de ETH y SOL se corresponde aproximadamente con la caída de su precio, lo que paree más como si las posiciones existentes simplemente perdieran valor en dólares a medida que el precio cae, en lugar de un desmonte activo.
CVD confirma la presión vendedora, que la hace perder aún más valor: el delta del volumen acumulado ajustado a OI en 24 horas es negativo en las principales monedas, incluidas BTC y ETH, lo que indica que la venta agresiva ha superado a la compra agresiva. XRP, SUI y AVAX presentan las lecturas más negativas, lo que las marca como las en las que la presión vendedora se concentra más.
Litecoin es la excepción, y los datos respaldan un movimiento real: LTC ha subido cerca de un 8% en 24 horas, y su volumen negociado de futuros, medido directamente en tokens aquí, ha aumentado a 8,96 millones, lo que supone el nivel más alto desde el 18 de enero, extendiendo una tendencia alcista que comenzó el 19 de septiembre. El aumento del precio junto con el aumento del volumen negociado en moneda es un señal más clara que las lecturas basadas en el valor teórico anteriores, ya que indica un verdadero aumento de compras a largo plazo, y no la cobertura a corto plazo.
La volatilidad implícita se mantiene tranquila a pesar de la venta: los índices de volatilidad implícita de 30 días de BTC y ETH se mantienen fijos en los últimos rangos, y la volatilidad a corto plazo sigue siendo barata en relación con la volatilidad realizada en ambos casos. Los operadores de opciones no están valorando el pánico, incluso cuando el precio spot se debilita.
Las opciones muestran una inclinación hacia lo defensivo: el esceso semanal de BTC ha cambiado de signo y se ha vuelto positivo, lo que indica una nueva demanda de protección contra descensos. ETH muestra el mismo cambio. Ambos se ajustan a la debilidad general del mercado en lugar de contradecirse.
El vencimiento más grande se produce el viernes: más de 17 mil millones de dólares en opciones de BTC y ETH caducan en Deribit el viernes, y la mayoría de las posiciones actualmente están en el punto de equilibrio. La pregunta abierta es si los traders renuevan esas posiciones para nuevos vencimientos o las dejan resolver, lo que podría añadir volatilidad durante el fin de semana.
El token Litecoin LTC mantuvo sus ganancias durante la venta, subiendo un 8,1% desde la medianoche UTC y un 6,2% durante la jornada. Este movimiento se produce mientras los traders se preparan para la reducción a la mitad de la recompensa por bloque que tendrá lugar el próximo julio, y los mínimos históricos suelen aparecer de seis a 12 meses antes de la fecha prevista.
Ethereum classic (ETC) subió un 7,6% durante el día hasta los 9,42 dólares, y el token del protocolo de préstamo morpho MORPHO se incrementó un 4,1% hasta los 2,67 dólares. El daño se concentra en los tokens que crecieron más temprano durante la semana, con el token de inferencia de IA venice VVV cayendo un 5,2% desde la medianoche y un 9,6% en las últimas 24 horas, hasta 28,71 dólares; el token de intercambio perpetuo lighter bajó un 4,2% y un 2,1% hasta 5,09 dólares, y pump.fun PUMP un 4,1% durante el día y un 11% durante la ventana móvil.
Hyperliquid (HYPE) perdió un 3,9% hasta 90,39 dólares y NEAR un 3,1% hasta 4,2 dólares, con el token de IA ahora un 8,7% inferior en las últimas 24 horas, a pesar de ser uno de los ejecutores más fuertes durante la semana pasada.
XRP y bitcoin cash BCH fueron los más débiles de los principales activos, cada uno de ellos cayó un 2,7% desde la medianoche hasta $1,46 y $328,56, con XRP un 8,3% más bajo en las últimas 24 horas y bitcoin cash un 6,8%, en cuyo caso se está devolviendo las ganancias del anuncio de futuros de CME del miércoles.
