XP Inc. hat einen Gewinn erzielt, der die Erwartungen der Analysten übertraf, obwohl die Aktien des Unternehmens nach dem Handel sanken, als Investoren sich auf die schrumpfenden Margen und die zunehmende Konkurrenz im brasilianischen Brokerage-Sektor konzentrierten.
Der in São Paulo ansässige Finanzdienstleister berichtete über einen Gewinn pro Aktie von 1,25 Reais, der das von Refinitiv kompilierte Konsensziel von 1,10 Reais übertraf. Der Umsatz stieg um 15 % im Vergleich zum Vorjahr auf 3,8 Milliarden Reais und wurde durch den Wachstum in den Kernbereichen Brokerage und Vermögensverwaltung getrieben.
Trotz des Erfolgs sanken die Aktien von XP um 3,2 % im Nachhandel, als Analysten die Sorgen über die Margen-Kompression hervorhoben. Die operativen Margen sanken auf 48 % von 52 % im gleichen Zeitraum des Vorjahres, was auf höhere Kundenakquisitions-Kosten und Preisdruck zurückzuführen ist, der durch eine überfüllte Markt für digitale Brokerage-Dienste in Brasilien verursacht wird.
Der Chief Executive Officer Guilherme Benchimol attributed die Ergebnisse starken Kundenaktivitäten, wobei das Unternehmen 1,1 Millionen neue Kunden im Quartal hinzufügte. Er räumte jedoch ein, dass die konkurrierenden Dynamiken auf die Rentabilität abfärbten, insbesondere im Brokerage-Segment.
Das Unternehmen bestätigte seine volle Jahresprognose, indem es die Umsatzwachstumsrate von 12-15 % und die Margen-Ziele von 45-47 % bekräftigte, obwohl einige Analysten die Machbarkeit dieser Ziele angesichts der aktuellen Trends in Frage stellten. Die Aktien von XP haben dieses Jahr die breitere brasilianische Bovespa-Index um 8 % unterboten, während dieser um 5 % zulegte.
Die Investoren konzentrieren sich weiterhin auf die Nachhaltigkeit der Margen, während XP in das Vermögensmanagement und die Versicherungsprodukte expandiert, um die Umsatzströme zu diversifizieren.
