Wolfe Research hat die Bewertung von DT Midstream von Peer Perform auf Outperform angehoben. Als Hauptfaktoren für die Upgrade nennt das Unternehmen die wachsende Projektpalette und die ansprechende Bewertung. Das Unternehmen setzt ein Kursziel von 145,00 USD pro Aktie, was einen Aufwärtspotential von etwa 14 % gegenüber dem Schliesskurs von 126,74 USD am Dienstag impliziert.
DT Midstream, das Infrastrukturanlagen für Erdgas und NGL betrieb, verfügte über eine Marktkapitalisierung von 12,93 Mrd. US-Dollar. Die Aktien des Unternehmens gewannen im vergangenen Jahr um 27,5 %, auch wenn Wolfe Research jüngste schwächere Ergebnisse als potenzielle Einstiegsmöglichkeit aufgrund der Bewertungskennzahlen angab. Die Daten von InvestingPro zeigten, dass der Relative Strength Index (RSI) DT Midstream zum Zeitpunkt der Aktualisierung in einem überverkauften Bereich befand.
Die Ergebnisse des zweiten Quartals lieferten ein bereinertes Ergebnis (EBITDA) von 305 Millionen US-Dollar, was einen leichten Rückgang von 3 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorquartal darstellt. Dieser Rückgang wurde auf saisonal geringere Einnahmen aus Joint-Venture-Pipelines zurückgeführt, während höhere Volumina im Blue-Union-System zu einem Gewinn von 11 Millionen US-Dollar im Aufgabensegment geführt haben. Die Wachstumsinvestitionen beliefen sich im zweiten Quartal auf 86 Millionen US-Dollar, während die Einnahmen aus Joint-Venture-Pipelines in dem Segment um 14 Millionen US-Dollar geringer waren.
Wolfe Research nannte etwa 300 Millionen Dollar an neuen organischen Projekten, die die endgültige Investitionsentscheidung erzielt haben, wodurch DT Midstream zu einer der Unternehmen mit den höchsten Wachstumsraten im Sektor zählt. Die Gesellschaft betonte die Bestände des Unternehmens auf langfristigen 20-jährigen Rahmenverträgen, die den Wachstumsprognosen zugrundeliegen. Die Aktiva von DT Midstream sind strategisch aufgestellt, um der steigenden Nachfrage nach elektrischer Energie im amerikanischen Mittleren Westen gerecht zu werden, und profitieren von der durch Gas aus schieferförmigen Lagerstätten (LNG) angetriebenen Wachstums in der Region Haynesville.
Der Upgrade folgt der erneuten Bestätigung des gesamten Ausblicks und der Prognosen für das erste Halbjahr 2027, die das Unternehmen im Rahmen seiner Quartalsberichterstattung bekannt gegeben hat. Wolfe Research erwartet, dass die sich ausbauende Vertragsbasise eine schrittweise Reduzierung des Bewertungmultiplikators von DT Midstream unterstützt, während eine Verbesserung des Geschäftsmixes ein größeres Investoreninteresse bewirken dürfte.
