Wolfe Research hat am Montag die Aktie von Bread Financial Holdings (NYSE: BFH) von Peer Perform auf Outperform hochgestuft. Gründe seien das beschleunigte Ergebniswachstum und die günstige Prognose für die Wertentwicklung des realen Buchvermögens.
Das Unternehmen plante ein Preisziel von 130 US-Dollar, was einem Aufwärtspotenzial von rund 24 % entspricht im Vergleich zum Schlusskurs von 105,19 US-Dollar, den Bread Financial am Freitag notierte. Wolfes Bewertungsrahmen geht von einem 1,6-fachen Multiple auf die geschätzte tatmige Buchwertquote pro Aktie für das Jahr 2027 aus, was unter dem aktuellen Mehrfachwert von 1,8 liegt.
Die Analysten von Wolfe gehen davon aus, dass sich der gangbare Buchwert von Bread Financial mit einer jährlichen Wachstumsrate von über 20% vervielfachen wird, während die normalisierte Rendite auf den tangiblen gemeinsamen Grundkapital bei mehr als 20% liegen soll. Die Aufwertung erfolgt im Anschluss an eine über die Erwartungen liegende Ergebnisentwicklung im zweiten Quartal: Der bereinigte Gewinn je Aktie belief sich auf 3,55 USD und übertraf damit die Konsensprognose von 2,70 USD, während die Umsätze auf 993 Millionen USD beliefen sich, während der prognostizierte Betrag bei 960,11 Millionen USD lag. Das Unternehmen verwies als Ursache für das Ergebnisdie gute Kreditverkäufe, das Wachstum der Kredite und eine verbesserte Kreditqualität an.
Wolfe gab zudem an, dass die Wachstumsrate der Kreditkarteneinsteller in jüngster Zeit nachgelassen hat. Von Juli bis Juni verringerte sich der Wachstum um 3,0 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 3,7 %. Die Bank schätzte, dass der Zeitpunkt von Prime Day einen Einfluss auf die Verschlimmerung der Situation haben könnte, obwohl allgemeine Daten der BTIG die Verbesserung der Kreditindikatoren bei den großen Kreditkarteneinstellern deuteten, einschließlich niedrigerer Netto-Schuldbestätigungsraten und Zahlungsverspätungen.
Die Aktien von Bread Financial stiegen in den letzten 12 Monaten um 69 % und werden mit einem P/E-Verhältnis von 8,29 gehandelt. Laut Daten von InvestingPro haben sieben Analysten die Gewinnschätzungen für das Unternehmen in unmittelbarer Zukunft erhöht.
