William Blair stellte GitLab von Underperform auf Market Perform hoch, weil das Unternehmen im zweiten Quartal stärkere Ergebnisse erzielt hatte und sich die operative Entwicklung als positiv darstellt, was die Firma als Ausgeglichenheit zwischen Risiko und Ertrag sieht.
GitLab verzeichnete im zweiten Quartal Einnahmen in Höhe von 286,3 Millionen US-Dollar, eine Steigerung von 21,3% gegenüber dem Jahr zuvor und 13,1 Millionen US-Dollar über der Konsensprognose von 273,1 Millionen US-Dollar. Das operatives Ergebnis vor Zinsen und Steuer belief sich mit 42,6 Millionen US-Dollar auf 31,3 Millionen US-Dollar gegenüber den Prognosen, während das adjusted earnings per share bei 24 Cent liegen, was die Konsensprognose von 18 Cent übersteigt.
Die Kundendaten und Produktindikatoren zeigten eine breite Stärkung. Transaktionen im Wert von mindestens 500.000 $ stiegen um mehr als 150 % gegenüber dem Vorjahr. Der jährliche wiederkehrende Umsatz im Ultimate-Tier, der 59 % des gesamten ARR ausmachte, wuchs um etwa 35 %, während der Umsatz mit SaaS um 36 % erhöhte und 34 % des Gesamtumsatzes ausmachte. Die Bestellungen der ersten Order mehr als verdoppelten sich auf etwa 1.700, und der Nettoumsatz der ersten Order stieg um 39 %. Die Umsatzkapazität wuchs um etwa 30 %, und die Produktivität pro Mitarbeiter verbesserte sich um etwa 10 %. Die Nettozeitretention zeigte die erste prozentuale Verbesserung seit 2024.
Die Initiativen von GitLab im Bereich der KI trugen zum Wachstum bei, wobei der bezahlte Verbrauch auf der Duo Agent Plattform um etwa 50 % gestiegen ist. Die sicheren Repositorys steigen um 60 %, die Code-Einschreibungen um 50 % und die CI/CD-Pipelines um rund 40 %.
Für das gesamte Geschäftsjahr 2027 hat GitLab seine Umsatzprognose auf 1,131 Milliarden US-Dollar erhöht, was einer Steigerung von 18,4% gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die bereinigte operativen Marge wird bei 13,3% erwartet, mit einer prognostizierten bereinigten Gewinnprognose von 86 Centen. Für das dritte Quartal wurde ein Umsatzprognosewert von 282 Millionen US-Dollar festgelegt, mit einer prognostizierten bereinigten Gewinnprognose von 20 Centen.
William Blair nannte unter anderem die Risiken, dass die Dauerwirksamkeit neuer Wachstumsinitiativen und die Nachhaltigkeit der jüngeren Buchungsstärke überprüft werden müssen. Der Konzern betonte auch die Fragestellung, ob die Flex-Angebote zu erhöhtem Wachstum führen oder vor allem bestehende Kundenverpflichtungen verlagern, sowie den Wettbewerbsdruck und mögliche Auswirkungen auf die Preisgestaltung pro Sitzplatz.
