Vistin Pharma meldete am 20. August 2026 gemischte Ergebnisse für das zweite Quartal, da die Volumensteigerung nicht vollständig die Währungswinden compensate konnte, obwohl sich der Umsatz im Halbjahr um 240 Tonnen erhöhte.
Der norwegische Hersteller erzielte im 2. Quartal 2026 einen Umsatz von 100 Millionen NOK, ein Jahresverlust von 15 %, während das EBITDA um 27 % auf 22 Millionen NOK sank. Auf einer währungsneutralen Basis sank der Umsatz um 9 % und das EBITDA um circa 2 Millionen NOK, so das Unternehmen. Der Gewinn je Aktie für das erste Halbjahr 2026 lag bei 0,80 NOK, was ein Rückgang von 0,91 NOK im gleichen Zeitraum des Vorjahres darstellt. Die Aktien sanken nach der Präsentation um 4,21 % auf 19,35 USD und bewegten sich damit nahe des Unterschrittes des 52-Wochen-Ranges zwischen 19,30 USD und 24,40 USD.
Der Umsatzwachstum blieb positiv, mit einem Umsatz von 1.580 Tonnen im 2. Quartal 2026, was einem Plus von 8% gegenüber dem Vorjahresumfang entspricht, und einem Halbjahresumsatz von 3.100 Tonnen, der um 8% gestiegen ist. Das Unternehmen führte den Umsatzrückgang vor allem auf gesunkene globale Metformin-Preise und die Veränderung des Kundenmixes zurück. Ca. 70 bis 80 % des Rückgangs der durchschnittlichen Verkaufspreise waren auf Marktbedingungen zurückzuführen. Die Bruttomarge blieb mit 66 % auf hohem Niveau, gegenüber dem langfristigen Ziel von über 60 %, während die EBITDA-Marge bei 22 % lag.
Vistins Bilanz zum 30. Juni 2026 zeigte einen Eigenkapital von 320 Millionen NOK, eine Netto-Schuldposition von 8 Millionen NOK und ein Eigenkapitalbedarf von 74 %. Das Unternehmen zahlte im Juni eine gewöhnliche Bardividende von 1,0 NOK pro Aktie, was insgesamt rund 44 Millionen NOK entspricht. Die liquiden Mittel beliefen sich auf 202 Millionen NOK gegenüber girobasierten Verbindlichkeiten von 81 Millionen NOK, was einen liquiden Bedarf von 2,96 entsprach.
Zu den operativen Updates gehörte der Fertigstellung einer Ausbaumaßnahme von 100 Millionen NOK im Jahr 2022, die die Produktionskapazität auf etwa 7.000 Tonnen jährlich erhöhte – ein Plus von 65 % zwischen 2022 und 2025. Eine geplante vierwöchige Warteschließenzeit im vierten Quartal 2026 wird das Hauptdestillationsgefäß in beiden Produktionslinien ersetzen. Die Kosten schätzen sich auf weniger als 5 Millionen NOK. Das Unternehmen betonte außerdem Wasserrecycling-Initiativen, die durch die Wiederverwendung von 80 % des Kühlwassers jährlich rund 5 Millionen NOK einsparen.
Strategisch legte Vistin den Fokus auf ihre nach Küstennähe gelegene Produktion und den Profil einer nachhaltigen Energieversorgung. CEO Magnus Tolleshaug beachte die Vorliebe europäischer Kunden für hochwertige, regional produzierte Produkte mit einem aussagekräftigen ESG-Profil. Das Unternehmen secured eine langfristige Vereinbarung für die Lieferung erneuerbarer Energien mit Statkraft bis 2032, was eine 100% grüne Wasserkraftproduktion gewährleistet. Zudem baute Vistin Sicherheitsbestände an kritischen Rohstoffen auf, um die Risiken der Lieferkette in Zeiten von Konflikten im Nahen Osten und Störungen in den Schifffahrtsrouten durch den Hormusstrahl zu minimieren.
Für die Zukunft erwartet Vistin, dass mit Verzögerungen bei der Kundenqualifizierung und der Einreichung regulatorischer Unterlagen die ersten Einnahmen aus seinem neuen Metformin DC 95% Produkt erst Ende 2026 oder 2027 eintreiben werden. Der globale Diabetesmarkt bleibt ein wichtiger Wachstumstreiber, da die Internationale Diabetes-Föderation prognostiziert, dass die Anzahl von Erwachsenen im Alter von 20 bis 79 Jahren, die mit Diabetes leben, von 589 Millionen im Jahr 2024 auf 853 Millionen bis zum Jahr 2050 ansteigen wird, ein Anstieg von 45 %.
