Der US-Dollar schwächelte am Mittwoch gegenüber dem Yen, wobei die japanische Währung ihre Kursgewinne auf ein Zweimonats-Tief ausdehnen konnte, da die Marktprognosen für eine Zinserhöhung durch die Bank of Japan sich stärkten und die Ölpreise anstiegen.
Der Dollar-Yen-Wechselkurs fiel in der europäischen Handelssitzung auf Tiefstände nahe 156,20 Yen, nachdem er am Dienstag zum Nordamerikanischen Handelsschluss bei rund 159,00 Yen zurückgegeben hatte. Dieser Rückgang folgte auf Kommentare von Bank of Japan-Gouverneur Kazuo Ueda, der die Erwartungen für eine Zinserhöhung später diesen Monat bestätigte, während Vorstandsmitglied Naoki Takata die Möglichkeit eines grösseren als 25-Basispunkt-Movements andeutete. Zu Beginn der Sitzung hatte der Dollar kurzzeitig auf etwa 159 Yen erholt, bevor er nachliess, als die US-Staatsanleihenrenditen leicht abnahmen und somit das fundamentale Unterstützungsniveau für den Greenback verloren ging.
Eine vorläufige Überprüfung der Bilanz der BOJ deutet darauf hin, dass die japanischen Behörden am Dienstag nicht eingeschritten haben, wie Bloomberg berichtet. Die FT Alphaville schätzte, dass die US-Finanzbehörden im Juli möglichweise etwa 500 Millionen Euro in einer Interventionsoperation verkauft haben könnten. Die Preisentwicklung des USD/JPY blieb ruhig, ohne die starken Spitzen, die gewöhnlich mit offizieller Intervention verbunden sind. Das wesentliche Unterstützungsniveau liegt weiterhin bei 155 Yen, einem Niveau, das während der Intervention im Frühjahr getestet wurde und vor Kurzem erneut.
Der von der Marktsituation implizierte Kurve für eine Straffung von Seiten der BOJ hat sich verschärft, mit Swap-Kontrakten, die nun etwas mehr als eine Erhöhung um 25 Basispunkte und insgesamt 49 Basispunkte Straffung bis zum Jahresende anpreisen. Ende voriger Woche lagen diese Werte noch bei 40 Basispunkten und vor der Intervention von Ende Juli bei 22 Basispunkten. Die Stärke des Yen hat sich auf die breiteren G10-Währungen ausbreitet, wobei der Euro auf Sitzungshochs bei knapp 1,1615 US-Dollar erreichte, nachdem der Dollar nachgegeben hatte.
Die Ölpreise stützen die Kursentwicklung des Dollars, wobei die Oktober-Futures für Rohöl WTI auf ein Rekordhoch nahe 93 USD pro Barrel gestiegen sind, angesichts der andauernden Streitigkeiten im Nahen Osten. Der Konflikt erschwert die Bemühungen um einen diplomatischen Ausweg und begrenzt die Möglichkeiten für eine face-saving Lösung. Während geopolitische Risiken typischerweise die Yen als sicherer Anlagenwert steuern, bleibt die allgemeine Marktstimmung vor dem am Freitag veröffentlichten US-Arbeitsmarktbericht vorsichtig, der die kurzfristigen Politik-Erwartungen beeinflussen dürfte.
Bei anderen G10-Währungspaaren verstärkte sich der kanadische Dollar um etwa 0,4% nach dem hawkishen Standpunkt der Bank of Canada, während der neuseeländische Dollar rund 0,7% verlor, und zwar trotz der Zinserhöhung und der Prognose für eine weitere Erhöhung vom Reserve Bank of New Zealand vor Ende des Jahres. Der australische Dollar verliert weiter, obwohl die Daten für das zweite Quartal über die Erwartungen hinaus besser ausfallen, und der AUD/USD notiert kurzfristig nahe 0,7180 nach einem kurzem Abwärtstrend auf 0,7120.
Der Sterling erreichte ein Schlüsselziel der Richtungsveränderung seiner Rally im Juni und Juli und fiel auf ein Sitzungs-Tief nahe 1,3475, bevor er sich etwas über 1,3480 stabilisierte. Ein Bruch darunter könnte die Verluste in Richtung des Bereichs 1,3400-1,3445 ausdehnen.
Auf den aufstrebenden Märkten führte der brasilianische Real die Gewinne unter den lateinamerikanischen Währungen an und stieg um nahezu 1%, während der südkoreanische Won den besten Wertzuwachs in der gesamten EM-Gruppe erzielte. Das mexikanische Peso konsolidierte sich innerhalb eines engen Bereichs und testete zwar Gewinne über seiner 20-Tage-Gleitenden Mittelwerte von etwa 17,0125 Peso je US-Dollar, konnte diese aber nicht nachhaltig halten.
Die Rohstoffe zeigten eine gemischte Entwicklung, wobei Gold seine Gewinne zunächst bis nahe 4.445 US-Dollar pro Unze ausdehnte, nachdem es vorübergehend unter 4.283 US-Dollar gefallen war. Silber erholte sich auf Tageshochs über 65,50 US-Dollar, bevor es seinen 20-Tage-Durchschnitt in der Nähe von 66,25 US-Dollar testete. Die Zinsen der US-Staatsanleihen stabilisierten sich auf 4,79 %, nachdem sie fünf aufeinanderfolgende Tage mit Gewinnen verzeichnet hatten, während die Erträge der 10-Jahres-Anleihen Japans nach einer 30-jährigen Anleiheversteigerung und der Erholung des Yen um fünf Basispunkte auf ungefähr 3 % zurückgingen.
Die US-Aktien stabilisierten sich nach den Verlusten am Dienstag, und der S&P 500 schloss einen Aufwärtlücken, der durch den niedrigen Eröffnungskurs der vorherigen Sitzung verursacht wurde. Die Futures waren nur leicht gemischt vor dem Arbeitsmarktbericht, während asiatische und europäische Aktien kürzlich erlittene Gewinne teilweise ausmusterten, aber tiefere Verluste verhinderten.
