Die US-Aktien-Futures deuteten auf einen höheren Eröffnungshandel am Donnerstag hin, nachdem die US-Staatsanleihe-Zinsen abgeschwächt hatten und die grossen Benchmarks Kursaufschläge erhielten. Der Dow Jones Industrial Average ging mit einem Plus von 0,4 % auf 53.287 Punkte in den Handel, während der S&P 500 um 0,4 % und der Nasdaq 100 um 0,2 % fallen sollte. In Europa stieg der Schweizer Marktindex (SMI) bis Mittag um 0,5 % und führte Gewinne an, darunter Roche, das 1,8 % höher notierte, nachdem es ein Lizenzabkommen mit der chinesischen Simcere Pharmaceutical für einen trispezifischen Antikörper bekannt gegeben hatte.
Die am Donnerstag veröffentlichten Inflationsdaten zeigten eine stärker als erwartet ausfallende Beschleunigung und brachten die Jahresrate von 0,4% im Juli auf 0,8% – den höchsten Stand seit August 2022. Die Ökonomen hatten einen Anstieg auf 0,5-0,6% prognostiziert. Der Franken stärkte sich gegenüber dem Euro auf 0,9392 von zuvor 0,9410 und gegenüber dem Dollar auf 0,8092. Diese Bewegung folgt auf einen Anstieg von 0,2% im SMI, obwohl der Index nach wie vor richtungsweisend uneinheitlich war – Nestlé fiel um 0,8%.
Die geopolitischen Risiken im Nahen Osten belasteten das Stimmungsbild weiter, und die Ölpreise reduzierten nach einer kurzen Stabilisierung einen Teil ihrer früheren Kursgewinne. Brent Rohöl-Futures bewegten sich nahe 75 US-Dollar pro Barrel, während WTI um 72 US-Dollar gehandelt wurde, und damit unter den Tageshöchstkursen über 77 US-Dollar. Die Analysten von Candriam hielten fest, dass die Märkte mehr auf die kurzfristige Volatilität des Ölpreises als auf einen strukturellen Trend reagierten. „Es ist eine Märkte, die schwierig zu navigieren sind“, sagte Nadege Dufosse von Candriam.
In den Konzernnachrichten sanken Broadcom-Aktien in der vorbörslichen Handelszeit um 3,7 Prozent, nachdem das Unternehmen Vierteljahresergebnisse publiziert hatte, die die Erwartungen zum Umsatz übertrafen, aber die Zielvorgaben enttäuschten. Das Unternehmen verwies auf eine starke Nachfrage nach KI, liess jedoch einen vorsichtigen Ausblick folgen und führte makroökonomische Unsicherheiten an. Snowflake stieg um 23 Prozent, nachdem das Unternehmen Quartalsgewinn und –umsatz bekannt gegeben hatte, die die Erwartungen übertreffen. Ultragenyx Pharmaceutical sackte um 46 Prozent, nachdem die experimentelle Gentherapie in einer Phase-3-Studie den Hauptschlüsselparameter nicht erreicht hatte. Victoria's Secret sank um 20 Prozent aufgrund eines schwachen Quartalsumsatzes von 1,61 Milliarden Dollar und einer nach unten revidierten Umsatzprognose für 2026 zwischen 7,10 Milliarden und 7,18 Milliarden Dollar, darunter die vorherige Prognose.
Die Schweizer Schwergewichte präsentierten gemischte Ergebnisse. Novartis konnte nach den positiven Studienergebnissen vom Dienstag zunächst Zuwächse erzielen, während Nestlé die Verluste weiter ausdehnte. Logitech besteuerte um 2,6% und Givaudan um 1,5%, nachdem die Deutsche Bank ihr Rating nach dem Investorentag des Aroma- und Duftstoffherstellers positiv geändert hatte. Partners Group stieg um 2,0% nach einer neuen Abdeckung durch Analysten mit einem Gleichgewichtsrating und einem Ziel von 775 Franken, während Kardex von Research Partners auf "Hold" gesenkt wurde mit einem Ziel von 253 Franken.
Anleger schauen nun gespannt auf die Freitags-Umfrage der US-Neckarbeitsplätze, um weitere Hinweise auf die Lage auf dem Arbeitsmarkt und die künftige Geldpolitik der Fed zu erhalten. Eine stärkere als erwartet Auswertung könnte die Erwartungen einer kurzfristigen Zinsanhebung verstärken, wobei die Märkte eine Wahrscheinlichkeit von 60 % für eine Erhöhung um 25 Basispunkte auf der September-Tagung der Fed eingehen. Anfang der Woche hatten Fed-Beamte Warnung vor höheren Ölpreisen und anhaltenden Inflationssorgen ausgesprochen.
In Europa wiesen die vorläufigen PMI-Daten auf eine leichte Anpassung der Geschäftsentwicklung hin, obwohl der Rückgang weiterhin moderat blieb. Der Schwerpunkt richtet sich nun auf die US-Indikatoren für den Arbeitsmarkt, einschliesslich der ersten Arbeitslosenansprüche, die vor dem Bericht über die Personalausgaben zusätzliche Hinweise liefern könnten.
