UBS hat Fluence Energy Inc. am Dienstag auf Neutral von Sell herabgestuft und begründet dies mit verbesserten Aussichten für den langfristigen Umsatzwachstum, obwohl das Geschäftsquartal 3 schwächer als erwartet ausgefallen ist und die Prognosen für das Geschäftsjahr 2026 reduziert wurden.
Die Schweizer Bank erhöhte ihr Kursziel von 9 auf 12 US-Dollar und las den Ratingspruch auf Neutral fest. Die Anteilsscheine von Fluence Energy, die seit Jahresbeginn um 45 % gefallen sind, wurden gegen Mittag in New York zu 10,86 US-Dollar gehandelt.
UBS revidierte auch ihre prognostizierten, justierten EBITDA für das Unternehmen und schätzt einen Verlust von 12 Millionen USD im Geschäftsjahr 2026, gegenüber einer vorherigen Prognose von 55 Millionen USD. Die Prognosen für das Geschäftsjahr 2027 und 2028 wurden auf 108 Millionen USD und 115 Millionen USD erhöht, gegenüber 92 Millionen USD und 106 Millionen USD. UBS prognostiziert eine fünfjährige, jährliche Gesamtumsatz-Wachstumsrate von 22 % bis 2030 und bewertet das Unternehmen zu einem Unternehmenswert zu EBITDA von etwa 16 Malen.
Fluence Energy meldete im dritten Quartal Einnahmen von 649,8 Millionen US-Dollar, was unter den Erwartungen der Wall Street von 806,2 Millionen USD fiel, und erzielte einen bereinigten Gewinn je Aktie von -0,24 USD im Vergleich zu einem prognostizierten Wert von 0,02 USD. Das Unternehmen führte den Rückgang auf Produktionsverzögerungen an neuen Produktionsstandorten zu, die die Umsatzgenerierung in späteren Perioden verschieben dürften.
Morgan Stanley behielt die Bewertung "Equalweight" bei, senkte aber seinen Kursziel von 16 auf 15 US-Dollar, während GLJ Research Fluence Energy von "Buy" auf "Hold" senkte und das Kursziel auf 12,89 US-Dollar festsetzte. GLJ führte dabei Bedenken über die Fähigkeit des Unternehmens, seine vertraglichen Aufträge im Wert von 6,4 Milliarden US-Dollar in Einnahmen umwandeln, an.
UBS führte Faktoren für die Nachfrage an, darunter den anhaltenden Wachstum beim Batteriespeicher im Zusammenhang mit neuen Hybridanlagen für Solar- und Speichertechnik, die Ausstattungen bestehender Solaranlagen und die steigende Nachfrage von Datenzentren. Morgan Stanley projiziert Umsätze für das Geschäftsjahr 2026 in Höhe von 3,02 Milliarden US-Dollar mit einem kaputierten EBITDA von minus 7 Millionen US-Dollar, während die von InvestingPro aufgezeichneten Analysten für das laufende Geschäftsjahr mit einer Umsatzsteigerung um 32 Prozent rechnen, obwohl keine vorhersehbare Profitabilität erwartet wird.
