Der unabhängige Inflationsdatenanbieter Truflation rechnet mit einer monatlichen Wachstumsrate von 0,2% für den U.S. Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Preisindex im Juli, wobei die jährliche Rate bei 3,3% liegen soll.
Der PCE ist auf 3,7% sommermonatsvergleichen kalkuliert und unverändert, er stieg im Vergleich zum Juni um 0,19%. Die Daten, die am Mittwoch vom Bureau of Economic Analysis veröffentlicht wurden, folgen auf einen Rückgang von 0,6% beim Einzelhandel im Juli – das erste Minus in neun Monaten – aufgrund sich änderndes Verhaltens der Konsumenten.
Die Prognose von Truflation stimmt mit den Marktentwicklungen überein und zeigt eine Wahrscheinlichkeit von 65 % an, dass die Fed ihren Referenzzinssatz auf der Sitzung im September beibehält. Die Wahrscheinlichkeiten für eine Zinssenkung im Oktober und Dezember liegen laut aktuellem Markteindringen bei etwa 40 % bzw. 45 %.
Die Inflationsdrucke im Sektoren variierten im Juli, wobei die Dienstleistungen für Versorgungsunternehmen im Jahresvergleich um 7,64% stiegen – der höchste Wert seit Mitte 2024 – angesichts der erhöhten Stromnachfrage, die mit der Infrastruktur für künstliche Intelligenz verbunden ist. Die Transportdienstleistungen stiegen jährlich um 12,25%, während die Dienstleistungen im Gastgewerbe um 3,61% anstiegen. Die Benzinpreise sanken im Vergleich zum Vormonat um 3,36%, was zu einer Abmilderung einiger Kostendrucke führte.
Die Lohnsteigerungen blieben bei 4,0 % bis 4,5 %, obwohl die Einzelhändler über eine geringere Nachfrage berichteten. Walmart verzeichnete seinen schwächsten Umsatzzuwachs seit sechs Jahren, während Lowe’s die wachsende Vorsicht der Konsumenten hervorhebt. Die Daten deuten darauf hin, dass Haushalte mit mittlerem und niedrigem Einkommen im Zuge der anhaltenden Inflation und höheren Kraftstoffkosten ihre Ausgaben für lebensnotwendige Güter priorisieren.
Truflation vertrat erneut die Ansicht, dass die Fed nicht wahrscheinlich Zinsen für den Rest des Jahres 2024 erhöhen wird, ungeachtet einiger Marktvorhersagen zu einem möglichen Anstieg noch im laufenden Jahr.
