Die allmähliche Erholung des Frachtrahmens bietet selektive Chancen im Schifffahrtssektor, da drei Aktien von Analysten als unterbewertet identifiziert wurden, während die Nachfrage und die operativen Vorteile zunehmen.
Der Dry-Bulk-Transporteur Nordic American Tankers (NYSE: NAT) wird als Proxy für die Erholung der Spot-Frachtraten angesehen, da er von den erhöhten Capesize- und Panamax-Raten profitiert, die sich seit den Tiefen von 2023 mehr als verdoppelt haben. Das Unternehmen hat sein Flottenneuanschaffungsprogramm und seine Schuldenreduzierung gestärkt, was seine Bilanzpositioniert, um von den Marktsteigerungen zu profitieren, während gleichzeitig die Dividendenzahlungen aufrechterhalten werden.
Der Container-Transporteur Costamare (NYSE: CMRE) handelt nahe historischen Tiefen im Verhältnis zu seinem Nettoaktienwert, trotz jüngerer Vertragsverhandlungen, die höhere Frachtraten sichergestellt haben. Analysten bei Jefferies weisen darauf hin, dass das Unternehmen durch seine diversifizierte Charterportfolios und seine modernisierte Flotte die zyklischen Risiken reduziert hat, während seine Ausrichtung auf die Routen Asien-Europa mit der nachhaltigen Nachfrage aus den Peak-Saison-Surcharges übereinstimmt.
Der Tanker-Spezialist Euronav (NYSE: EURN) handelt mit einem großen Abstand zum Buchwert, da die Rohöl-Tanker-Raten durch geopolitische Risiken und die Disziplin von OPEC+ unterstützt werden. Die Fusion mit Frontline (NYSE: FRO) wird zu einer größeren, effizienteren Flotte führen, was die Betriebskosten reduziert und die Cash-Flow-Generierung in einem sich enger werdenden Angebotsumfeld erhöht.
Die Bewertungsmetriken der Trio deuten auf ein Potenzial für einen Aufwärtstrend hin, da NAT mit einem 30-Prozent-Abstand zum Nettoaktienwert, CMRE mit einem 40-Prozent-Abstand und EURN mit einem 55-Prozent-Abstand handelt. Analysten warnen jedoch, dass die Frachtraten weiterhin volatil bleiben, während die strukturelle Nachfrage nach Seehandel – insbesondere in der Energie- und Bulk-Commodities-Branche – die mittelfristigen Perspektiven für diese Aktien unterstützt.
