STMicroelectronics erhöhte seine Erwartungen für die Einnahmen in Rechenzentren und verwies auf eine bedeutende Neustrukturierung der Fertigung, die in der Zukunft mehr als 400 Basispunkte zum Bruttoergebnis beitragen könnte, berichten Investoren von der Global TMT-Konferenz von Citi am Mittwoch.
Der Chief Financial Officer Lorenzo Grandi sagte, dass die Bruttomarge im dritten Quartal bei 37 Prozent lag, was von etwa 70 Basispunkten an Kosten für die Abgeladung von Inventar und rund 50 Basispunkten im Zusammenhang mit kontinuierlichen Reformkosten beeinflusst wurde. Der Umgestaltungsplan selbst – der den Schliessung von zwei Fabriken für 200 mm und zwei Fabriken für 150 mm Siliziumkarbid bis Ende 2027 oder Anfang 2028 umfasst – soll auf lange Sicht über 400 Basispunkte an Verbesserungen bringen. Das langfristige Bruttomargenziel von STMicroelectronics liegt weiterhin im Bereich der Mitte der 40er Jahre.
Das Unternehmen erhöhte auch seine Prognose für die Datenzentren und schätzt nun, dass die Umsätze 2026 über 1 Mrd. USD und 2027"weit über"2 Mrd. USD liegen werden. Grandi teilte die Datenzentren-Umsätze etwa 80 Prozent auf MDRF-Produkte – Angebote für Konnektivität und Datenstrom, darunter Silicon Photonics, Mikrokontrollgeräte und BiCMOS EIC – und etwa 20 Prozent auf APMS-Produkte verteilt, die die Wärme-und Stromflussregelung umfassen. Power-Flow-Lösungen für das 800-V-Architekturportfolio, das in KI-Datenzentren eingesetzt wird, werden hingegen erst nach 2028 einen signifikanten Umsatzbeitrag leisten.
Siliziumkarbid, der Grundstein von STMicroelectronics' Aktivitäten im Bereich Leistungshalbleitern, wird für das Jahr 2026 einen Umsatz von 1,01 Mrd. EUR erwarten, was einem zwanzigliedigen Wachstum entspricht, das bereits im Jahr 2025 zu sehen war. Die Preise in diesem Segment werden erwartet, dass sie konsistent bleiben oder leicht ansteigen bis 2026 und 2027, wobei die Inflation der Inputkosten grösstenteils durch Kostenerhöhungen ausgeglichen wird, so Grandi. Die Neubestimmung der Kosten sollte Mitte 2025 marginal werden.
Grandi betonte auch die Stärke des Satellitengeschäfts des Unternehmens, das an den einmilliard Euro Jahresumsatz grenzt. Die kumulierten Umsätze aus Satelliten dürften in den nächsten drei Jahren deutlich über 3 Milliarden Euro liegen, wobei Starlink und SpaceX zusammen mehr als 90 Prozent von STMicroelectronics Marktanteil in diesem Segment ausmachen.
Das Ungleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage ist eine charakteristische Eigenschaft des aktuellen Zyklus. Die Industrielle Lieferzeit betrug bei einigen Produkten bis zu 50 Wochen, die Lagerbestände im Mikrocontrollerbereich – einschliesslich der beliebten STM32-Linie – lagen jedoch nur bei 12 bis 13 Wochen, was unter den normalen Kennzahlen liegt. Da die Nachfrage die Kapazitäten übersteigt, "können Sie die Möglichkeit haben, die Preise zu erhöhen", sagte Grandi.
Er fügte hinzu, dass langfristige Vereinbarungen für ein bis drei Jahre der Firma eine Transparenz über nachhaltiges Umsatzwachstum bieten, wenn sie sich durch 2027 und weiter beseitigen wird.
Die Aktien von STMicroelectronics stiegen im Jahr bis dato um 101 Prozent und im vergangenen Halbjahr um 55 Prozent. Die Aktie macht circa 0,59 Prozent Yield aus und erhielt ununterbrochenkehrende Dividenden in 28 aufeinanderfolgenden Jahren. Die Analystenpreisszenarien reichen von 52 bis 98 USD, was einen potenziellen Aufwärtstrend von etwa 41 Prozent vom Schlusskurs der Session impliziert.
