Snowflake Inc (SNOW) und MongoDB Inc (MDB) werden binnen 48 Stunden einander gegenüber ihre Quartalszahlen veröffentlichen, wobei Snowflake nach Börsenschluss am 2. September und MongoDB am 1. September Bericht abgibt. Die Konsensschätzungen prognostizieren, dass Snowflake ein Gewinn je Aktie in Höhe von 0,45 USD auf Umsätzen von 1,48 Milliarden USD erzielen wird, während von MongoDB erwartet wird, dass es ein EPS von 1,61 USD und Umsätze von 735 Millionen USD vermelden wird.
Beide Unternehmen werden immer wieder berechtigt, dass sie die Analystenprognosen übertreffen. Die preisliche Reaktion auf Überraschungen bei den Gewinnen variiert jedoch. Beim jüngsten Übertreffen von Mai von Snowflake fiel die EPS-Überraschung bei 21,9 % und der Aktienanstieg bei 34,7 %. Bei MongoDB lag die EPS-Überraschung nach dem Mai-Bericht bei 10,9 % und der Aktienanstieg bei 14 %. Im vergangenen Jahr bewegten sich die Reaktionen von Snowflake zwischen einem Anstieg von 7,5 % und einem Rückgang von 9,6 %. Die Reaktionen von MongoDB schwankten von einem Rückgang von 23,1 % bis zu einem Anstieg von 21 %.
Die Bewertungsmetriken unterstreichen die Abweichung zwischen den beiden Unternehmen. Snowflake handelt zum Vorjahreszeitpunkt zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 156,3x und einem Unternehmenswert-Umsatz-Multiple von etwa 22x, verglichen mit MongoDBs 61,7x Vorjahreszeitpunkt-Kurs-Gewinn-Verhältnis und 11,5x Unternehmenswert-Umsatz-Multiple. Der Umsatzwachstum liegt bei Snowflake deutlich höher – 31,1% gegenüber MongoDBs 23,6% –, obwohl MongoDB höhere Margen von 72,0% verzeichnet, während Snowflake einen Wert von 67,1% erreichte. Die Trends beim freien Cashflow unterscheiden sich ebenfalls: Der FCF von MongoDB stieg im letzten Finanzjahr um 314% auf 500 Millionen US-Dollar, während der von Snowflake von 913 Millionen US-Dollar auf 1,12 Milliarden US-Dollar anstieg.
Die Schätzungen der Analysten zum fairen Wert reflektieren das Bewertungspotenzial. Der Konsensziel von Snowflake impliziert ein Abschwung von 0,9 % vom aktuellen Kurs von 322,78 USD, während das Ziel von MongoDB einen Anstieg von 6,8 % vom Kurs von 402,69 USD impliziert. Technische Indikatoren zeigen bei Snowflake eine festere Kaufempfehlung für die täglichen und wöchentlichen Signale sowie einen relativen Stärkeindex von 58,9, während MongoDB eine starke Kaufempfehlung für die wöchentliche Signale und eine neutrale Empfehlung für die tägliche Signale mit einem RSI von 50,1 aufweist.
Die aktuelle Kursentwicklung unterstreicht die Differenz beim Momentum: Snowflake ist im letzten Monat um 20,4 % gestiegen und in den letzten drei Monaten um 87,4 %, wodurch der Jahresgewinn auf 46,8 % gestiegen ist. MongoDB hat dagegen im letzten Monat um 35 % zugelegt, aber nach einer Rückbewegung von 6,5 % auf ihr jüngstes Hoch ist der Jahresgewinn immer noch um 4,7 % niedriger.
Die Wettbewerbsdrucke erhöhen das Risiko noch weiter. Databricks hat kürzlich Finanzierungen in Höhe von 190 Milliarden US-Dollar gesichert – etwa 1,6-mal so viel wie der Marktkapitalisierung von Snowflake – und dabei ein Umsatzwachstum von über 80% erzielt. Goldman Sachs geht davon aus, dass die Atlas-Plattform von MongoDB mit einer Rate von über 29 % expandieren könnte, was die Prognose des Unternehmens über einen Wachstum von 26 % übertrifft.
