Rubrik Inc. meldete Quartalszahlen für das zweite Geschäftsjahr, die die Analystenschätzungen übertrefften. Das Ergebnis je Aktie belief sich auf 0,20 USD gegenüber einer Prognose von 0,04 USD und der Umsatz lag bei 427,3 Millionen USD gegenüber einem Konsens von 396,3 Millionen USD. Trotz des Übertriggers fielen die Aktien um 10,4 % auf 95,94 USD, da die Anleger die Guidance und die Bewertung um längere Zeit betrachtete.
Der jährliche wiederkehrende Umsatz (ARR) des Unternehmens wuchs gegenüber dem Vorjahr um 33 % auf 1,66 Milliarden US-Dollar und beschleunigte sich von einem Wachstum des vorherigen Quartals um 32 %. Der netto neue Abonnements-Umsatz belief sich auf 96 Millionen US-Dollar und übertraf die Erwartungen um 20 Millionen US-Dollar. Der netto neue Umsatz im Cloud-Bereich stieg gegenüber dem Vorjahr um 20 %, was im Einklang mit dem vorherigen Quartal steht, in dem die Auswirkungen der Migration ausgeschlossen wurden. Der freie Cashflow verbesserte sich auf 65,7 Millionen US-Dollar gegenüber 57,5 Millionen US-Dollar und das ARR-BeitragsmargeExpanded um 460 Basispunkte auf 14 %, wobei das Management für das Gesamtjahr einen Wert von etwa 15,5 % anstrebt.
Die nicht-GAAP-Kostenmarge von Rubrik blieb bei 81 % stabil. Für das gesamte Jahr wurde eine von 0,47 US-Dollar bis 0,53 US-Dollar je Aktie angegebene ge-adjustedete EPS-Prognose veröffentlicht. Die Börsengeschätzung des Unternehmens belief sich auf etwa 13,7 Milliarden US-Dollar mit einem künftigen Umsatzmultiplikator von 11- bis 13-mal.
Das Segment Identity Resilience setzte die schnelle Expansion fort, wuchs im vergangenen Jahr von 400 auf über 900 Kunden und übertraf 50 Millionen US-Dollar an Umsatz pro Jahr zum ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027. Das Management verwies auf ein potenzielles Umsatz pro Jahr von 100 Millionen US-Dollar bis zum Ende des Geschäftsjahres mit Hinweis auf eine konkurrenzfähige Gewinnrate von über 90% gegenüber älteren Anbietern. Die jüngste Übernahme von Strata Identity trug im zweiten Quartal keinen Umsatz bei und wurde von der Gesamtjahresprognose ausgeschlossen. Der Anstieg von 24 bis 25 Millionen US-Dollar im Angebot für den Netto-Neumsatz lässt sich ausschliesslich auf organisches Wachstum zurückführen.
Die Gewinneuerung von Agent Cloud befindet sich noch in den Anfangsstadien, es gibt derzeit 15 zahlende Kunden. Währenddessen stellte Scotiabank das Risiko dar, dass etwa 30 Vertriebs- und Marketing-Experten zum Wettbewerber Cursor wechseln, das von dem ehemaligen Chief Revenue Officer Brian McCarthy geleitet wird. Die Geschäftsleitung bezeichnete die Beförderung der Talente als nicht störend.
Alle 27 Analysten, die Rubrik abdecken, halten eine"Buy"- Bewertung fest, mit einem durchschnittlichen Kursziel von 107 USD. DA Davidson erhöhte sein Kursziel auf 115 USD, während das Kursziel von Cantor Fitzgerald bei 120 USD bleibt. Die InvestingPro-Schätzung der fairen Wert beträgt 64,84 USD und beruht auf Abwärtsrisiken durch die Mehrfachkompression im Softwaresektor.
Wichtige Katalysatoren für die kommenden Quartale sind die Ergebnisse des dritten Quartals des Geschäftsjahres 2027, die Ende November 2026 veröffentlicht werden. Die Umsatzprognose liegt bei 429 bis 431 Millionen US-Dollar, was einem Jahreswachstum von 23 % entspricht. Der Traffic steigert sich auf 100 Millionen US-Dollar bis Januar 2027. Für die dritten und vierten Quartale ist eine ARR-Rekonvergrzung im Bereich von über 25% zu erwarten, die einhergeht mit der Einführung von Rubrik Flex, einem einheitlichen Plattformvertrag für grosse Kunden. Investoren werden auch die Stabilisierung des Personalbestandes innerhalb der nächsten zwei Quartale verfolgen, um eventuelle Auswirkungen auf die Vertriebswege zu beurteilen.
