Die Aktien von Revvity (RVTY) stiegen am 9. September 2026 während der 21. jährlichen Healthcare-Konferenz von Wells Fargo auf ihr 52-Wochen-Hoch von 133 USD und wurden nach einem Anstieg von 50 % im zurückliegenden Jahr zum Kurs von 123,69 USD gehandelt. Das 13,8 Milliarden Dollar schwere Unternehmen bestätigte seine Kurs der Margenausweitung und projizierte, dass die Betriebsmargen bis 2026 in den unteren 30-prozentigen Bereich gelangen werden.
CEO Prahlad Singh wies auf mehrere Faktoren hin, die für das Ausblick verantwortlich sind. Tarifbezogene Unterstützungsegenschleifen könnten einen Beitrag von 20 bis 25 Basispunkten zu den Margen leisten. Singh fügte hinzu, dass selbst wenn diese Vorteile ausgeschlossen würden, das Unternehmen die Prognosen hätten angehoben – und betonte, dass ein organisches Wachstum von 4 % bis 8 % zusätzliche 40 bis 75 Basispunkte bei der Verbesserung der operativen Marge bringen könnte.
Die Geschäftsentwicklung im zweiten Quartal wies mässigen Ergebnissen nach. Die Diagnostik konnte leicht über die Erwartungen liegen und wurde getragen von der reproduktiven Gesundheit und der Immundiagnostik. Die Immundiagnostik wuchs in der doppel-stelligen Grössenordnung, wobei der Wachstum ausserhalb Chinas im hohen einstelligen Bereich lag, verglichen mit einem langfristigen Plan-Ziel von 9% bis 11%. Die reproduktive Gesundheit konnte im ersten Halbjahr ein Wachstum von mittelmässigen zehn Prozent verzeichnen; jedoch wird erwartet, dass dieses sich im zweiten Halbjahr auf niedrige einstellige Werte zurückfällt, da die Instrumentiebefehle sich normalisieren und der Vertrag mit Genomics England im mittleren Jahr 2025 ausläuft.
Die Lebenswissenschaften behielten ihre Prognose für das Gesamtjahr bei einer Wachstumsrate im niedrigen einstelligen Bereich. Die Instrumente der Plattform sollten im 3. und 4. Quartal im mittleren einstelligen Bereich zulegen, während die Reagenzien im 3. Quartal im niedrigen einstelligen Bereich ansteigen dürften. Das Segment Pharma/Biotech ging im 2. Quartal ohne die Software im mittleren einstelligen Bereich zurück, aber Singh sprach von einem konstruktiveren Ton in Bezug auf die pharmazeutischen Investitionen, die er als Wendepunkt bezeichnete.
„Die Entspannung des Chaos ermöglichte es den Kunden aus der Pharma-Biotech-Branche, wieder zu planen und zu investieren, so dass die Lage wieder gut so aussieht, wie sie von jetzt auf gleich sein sollte“, so Singh.
Die Software-Umsätze blieben schwach. Im Q2 verringerten sich die Software-Umsätze um 20% im Vergleich zum Vorjahr, obwohl das Jahresportfolio um 12% bis 13% wuchs – was über den längerfristigen Schätzungen von 9% bis 11% liegt. Für das Gesamtjahr 2024 erwartet das Unternehmen ein Wachstum im mittleren einstelligen Bereich. Die aktuelle SaaS-Penetration liegt bei 32% bis 34%, mit einem langfristigen Ziel im Bereich von 60%.
Singh sprach auch über die Rolle der künstlichen Intelligenz bei der Arzneimittelforschung und bezeichnete sie als "kopfraffinvestition" anstatt als Ersatz für traditionelle Tools: „Ich denke, der KI-Komponenten nimmt kein Geld aus der linken Tasche und legt es in die rechte Tasche,” sagte er.
Im Bereich M&A schloss Revvity die Übernahme von Human Cell Design ab, die Singh als "tuck-in" bezeichnete und die das Reagenzien-Geschäft stärkt und klinische und präklinische Entwicklungsprozesse miteinander verbindet.
Das Hochdurchsatz-Screening, das einst ungefähr ein Viertel des Plattformgeschäfts ausmachte, stellt heute ungefähr ein Drittel dieses Segments aus. Das Opera Phenix OptIQ-System, das vier Kameras unterstützt und beim Kaufpreis nahe einer Million US-Dollar pro Instrument mit Herstellungslaufzeiten von 10 bis 12 Wochen liegt, wurde als wichtiges Wachstumsmotor hervorgehoben.
Singh merkte an, dass weltweit fast 100 Millionen Neugeborene nicht für den Newborn-Screening-Test untersucht wurden. Erweiterte Indikationen für seltener Erkrankungen wie Duchenne-Muskeldystrophie, Spinale Muskelatrophie und MPS II blicken auf weiteren Aufwärtspotenzial.
Revvity wird zu einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von 61,1 gehandelt, mit einer Bruttogewinnmarge von 55% und einem leverageierten Free Cash Flow von 558 Millionen USD in den letzten zwölf Monaten.
