Repligen (RGEN) vermerkte im zweiten Quartal 2026 eine organische Umsatzsteigerung von 13%, wie das Management am Mittwoch auf der 21. Gesundheitskonferenz von Wells Fargo sagte und damit den volle Jahresschätzungen des Bioprozessingsunternehmens zuordnet.
Olivier Loeillot, der Chief Executive Officer, stellte fest, dass die unterliegenden Zahl ungefähr 14 Prozent betrug, bevor der Effekt der Zollrückerstattungen berücksichtigt wurde und bezeichnete dies als "ein grossartiges Quartal". Für das erste Halbjahr 2026 lag das organische Wachstum bei 12 Prozent. Das Management erhöhte seine Organengeschäftsplanung für das Gesamtjahr auf den Bereich von 10,5 bis 13,5 Prozent, mit einem Mittelwert von 12 Prozent. Berechnet für die Auswirkungen von Gegenströmen belief sich das unterliegende Wachstum auf ungefähr 16 Prozent, während der Umsatzwachstum der letzten zwölf Monate bei 16,5 Prozent lag.
Jede der drei grossen Franchises von Repligen verzeichnete eine bemerkenswerte Expansion. Die Protein A Harze entwickelten sich über 50 % im Quartal und wurden vor allem durch die anhaltende Nachfrage nach biotechnologischen Produktionsmaterialien angetrieben. Process Analytics stieg um mehr als 30 %, nachdem es im Jahr 2025 ein Wachstum von über 20 % verzeichnete; das Unternehmen rechnet nun mit einem mittleren Wachstumspreis von 25 % für das gesamte Jahr. Die Filtration wuchs mit einer mittleren Wachstumsrate in einstelligen Prozentzahlen, nach einem hohen einstelligen Wachstum im Vergleich zum Vorjahr. Die geografische Expansion wurde von China und APAC vorangetrieben, die im 2. Quartal um 40 % und im ersten Halbjahr um 60 % gewachsen waren.
Die gemeldete Wachstumsrate wurde um etwa 400 Basispunkte verzögert von folgenden Hindernissen: rund zwei Promille durch ein Gentherapieprogramm, fast zwei Promille durch zwei Kundenschwierigkeiten im Bereich der tangentialen Fliessfiltration (ATF), etwa ein Promille durch Zollrückerstattungen und ein weiteres Promille durch den Verkauf von Polymem.
Die EBITDA-Marge stieg um 380 Basispunkte. Repligen wiederholte ihr langfristiges Ziel, bis zum Jahr 2030 einen EBITDA-Marge von 30 % zu erreichen. Die Bruttomargen beliefen sich auf 53,84 %, die Betriebskapitalquote auf 9,05 %. Der Aktienkurs stieg in den vergangenen sechs Monaten um fast 32 % und in den letzten zwölf Monaten um 42 % und schloss bei 165,18 USD.
Das Management betonte den steigenden Anteil der Prozessanalystechnologie (PAT), der in einem jüngsten Zeitraum von drei Monaten auf 80 % der verkauften Systeme anstieg, gegenüber 20 % bis 25% zuvor. Gemäss Loeillot wurden die Kapazitäten zur Kapitalausstattung nur zu etwa 5 % ausgeschöpft, wobei 5 % bis 10 % der gesamten Möglichkeiten realisiert wurden. Repligen strebt an, die Marktwach um fünf Prozentpunkte zu übertreffen und eine Schwäche in einem Bereich durch Stärkung anderer Kompetenzen auszugleichen.
Zudem stand die geplante Übernahme von BioLife Solutions auf dem Programm. Das Unternehmen erklärte, dass das Ziel für 18 kommerziell verfügbare Zelltherapiepräparate vorgesehen ist und in mehr als 80 % der Phase II- und Phase III-Präparate enthalten ist, wobei Zelltherapie rund 25 % des Pharmaproduktionspipeline ausmacht. Repligen strebt bis 2027 einen Gesamtumsatz von 1 Mrd. US-Dollar an und hat 20 Millionen US-Dollar an Synergien im ersten Jahr identifiziert – 15 Millionen US-Dollar aus Betriebsausgaben, einschliesslich Kosten für die öffentliche Gesellschaft, das Management und den CEO, sowie 5 Millionen US-Dollar aus den Kosten für verkauften Waren durch Effizienzsteigerungen bei der Herstellung von Verpackungen und Beuteln.
CFO Jason Garland sagte, dass die meisten Synergiesparmöglichkeiten auf der OpEx-Seite liegen und fügte hinzu, dass der CEO von BioLife nach der Schliessung beim Unternehmen bleiben wird.
