Die Britische Poundtrade am Freitag nahe einer Wochenhoch, wobei das Paar GBP/USD um 0,32 % auf 1,3672 stieg (Stand 05:14 ET), da der US-Dollar nach einer unplanmäßigen Ankündigung des US-Finanzministeriums zum Ausweitung der Rückkaufaktivitäten nachgab.
Diese Maßnahme kommt nach den Vorzeichen von US-Finanzminister Scott Bessent für mögliche fiskalische Konsolidierungsmaßnahmen, einschließlich einer Task Force, die den Kampf gegen Betrug angehen soll. Die Analysten bemerken, dass die Intervention auf die wachsende Sorge über erhöhte längerfristige Renten im US-Treasury aufweist. Chris Turner, Global Head of Markets bei ING, bezeichnete dies als ein Signal, dass höhere Renditen "firm im Rampenlicht" des US-Treasurys stehen.
Turner bezeichnete die Maßnahmen des Finanzministeriums als „soft dollar, pro-risk story“, die sich von der Episode des sicheren Hafenflusses in Franken, Euro und Yen im April 2025 unterscheidet. Er fügte hinzu, dass der USD-Index (DXY) wahrscheinlich Schwierigkeiten haben wird, die Niveaus über 99,00 zurückzugewinnen, wobei der Support auf 98,65/70 liegt. Auch das Euro wurde stärker und gewann 0,27 % auf 1,1709 USD. ING erwartet jedoch, dass es in einem engen Bereich von 1,1670–1,1710 konsolidiert, bevor ein potenzieller Aufwärtstrend auf 1,1790 folgen könnte, wenn der Widerstand bei 1,1700 durchbrochen wird.
Die UBS-Strategen Constantin Bolz und Dominic Schnider warnten, dass die Stellungnahme in Long-Dollar weiterhin anfällig für eine Wende ist, insbesondere da die Marktpreise für weitere Zinserhöhungen der US-Notenbank schwinden. Sie stellten fest, dass ein vollständiger Rückgang der Erwartungen von Zinserhöhungen zu einer Auflösung der bestehenden Long-Dollar-Positionen führen könnte.
Das US-Budgetdefizit liegt weiterhin bei nahezu 6 %, während die Vermögensverwaltung der EZB im März dreijährige Inflationserwartungen von 3,0 % ermittelte, die anschließend leicht auf 2,8 % gesunken sind. Die Marktteams rechnen bereits mit steigenden EZB-Zinsen bis September. In Großbritannien verzeichneten die Märkte die weiteren Einschränkungen der Handelsaktivitäten aufgrund der parlamentarischen Sommerpause und die Pund genossen den zurückhaltenden Optimismus, der im Vorfeld des Novemberhaushaltes unter Premierminister Andy Burnham herrscht.
Die Daten der CFTC zeigen, dass die GBP-Netto-Rendite weiterhin stark kurz positioniert ist, was der Währung bei verbesserten fiskalischen Glaubwürdigkeits-Signalen einen "mechanischen Rückenwind" für Short-Coverage bescheren würde. UBS sieht für GBP/USD ein Kursziel von 1,40 bis Dezember 2026 und von 1,41 für das erste Halbjahr 2027, mit Widerstand bei 1,38 und initialem Support bei 1,33.
