Die Rohölpreise gingen am Freitag von derm 100-US-Dollar-Marke zurück und erfroren nach Berichten, dass die Vereinigten Staaten und der Iran über eine stufenweise Wiedereröffnung der Hormuschlinge verhandelten. Der Preisrückgang setzte sich trotz von anhaltenden Befürchtungen über die Lieferfähigkeit Saudi-Arabiens fort, die das Marktklima nach wie vor belasten.
Die US-Börsenwerte legten bescheiden zu. Der S&P 500 stieg um 0,5% und schloss bei 7.741,83 Punkten, was einer Wochensteigerung von 1,2% entspricht und 0,7% unter dem jüngsten Rekordstand liegt. Der Nasdaq Composite gewann ebenfalls 0,5% und schloss bei 27.068,72 Punkten, was einen Wochenanstieg von 2,1% bedeutet und einen neuen Höchststand darstellt, der nicht seit Anfang Juni gegolten hatte. Der Dow Jones Industrial Average stieg um 0,9% auf 51.828,59 Punkte und verbuchte damit eine Wochensteigerung von 0,3%.
Unter den Einzel-Aktien stieg der Kurs von Meta Platforms im September um mehr als 30 % und fast 14 % in der Woche nach der Einführung ihres persönlichen KI-Agenten Muse am 8. September. Muse stieg rasch auf die erste Stelle der kostenlosen Apps der Apple App Store. Akamai Technologies stieg um 3,2 %, nachdem das Unternehmen einen Cloud-Services-Vertrag im Wert von 11,6 Mrd. US-Dollar mit Anthropic, dem Entwickler des Claude-KI-Modells, abgeschlossen hatte. Costco meldete in seinem vierten Geschäftsquartal höhere Gewinne und Umsätze und sackte den Aktienkurs des Einzelhandelskonzerns um 2,9 %. Alle Mitglieder des so genannten Magnificent Seven-Index ausser Amazon erzielten im September Gewinne.
Die Renditen der US-Wertpapiere steigerten sich weiter, wobei die 10-jährige Anleihe den Widerstand bei 5 % überwunden hat – den höchsten Stand seit Juni 2007 – und die 30-jährige Anleihe ihren Höchststand seit Juni 2004 erreichte. Das CME FedWatch-Tool zeigte eine Wahrscheinlichkeit von 64 %, dass die Federal Reserve ihre Leitzinsen auf der Tagung im Oktober um einen Viertelprozentpunkt erhöhen wird, was gegenüber einer Woche zuvor etwa 58 % betrat. Der Anteil der Aktien, die über ihrem 50‑tägigen gleitenden Durchschnitt notieren, ging auf ungefähr 26 % zurück, was auf breites Verkaufsdruck hindeutet.
Die geopolitischen Entwicklungen waren im Zentrum erneuter diplomatischer Bemühungen zwischen Washington und Teheran. Delegationen bei der UN-Vermittlungsversammlung in New York diskutierten über einen möglichen Rahmenvertrag zur Wiedereröffnung der Hormuschleuse, eine Aussage, die später von Präsident Donald Trump bestätigt wurde. US-Aussenminister Marco Rubio bezeichnete die Gespräche als Fortsetzung früherer Zusammenkünfte und nicht als Durchbruch, während der Sprecher des iranischen Aussenministeriums, Esmaeil Baqaei, Bedingungen für eine mögliche Vereinbarung durch qatarische Vermittlung darlegte. Der US-Botschafter in China, David Perdue, warnte China davor, den Iran zu unterstützen und bestätigte damit Präsident Trumps Haltung. Die diplomatische Kulisse wurde durch den ersten Staatsbesuch des chinesischen Präsidenten Xi Jinping in den Vereinigten Staaten seit 2015 weiter hervorgehoben.
"Der S&P 500 hat sich bemerkenswert widerstandsfähig gezeigt angesichts der zunehmenden makroökonomischen Hindernisse", sagt Adam Turnquist, Chief Cross-Asset Strategist von LPL Financial. "Ein grosser Teil dieser Widerstandsfähigkeit ist auf den Aufschwung der Aktien grosser Unternehmen zurückzuführen, die den Index wieder in das Territorium von Rekordhöhen gebracht haben." Keith Lerner, Chief Investment Officer bei Truist, fügte hinzu, dass der jüngste Rückgang des Marktes eine Chance bietet und festhielt, dass niedrigere Bewertungen und höhere Erträge aussichtsreiche Einzahlungen für Investoren wieder möglich machen.
