Northland Capital Markets hat die Aktie von Semtech Corp. am Donnerstag von "Unterbewerten" auf "Übertreffen" hochgestuft, unter Berufung auf die expandierende Rolle des Unternehmens bei der Bewältigung von Engpässen in der KI-Infrastruktur durch Hochgeschwindigkeitsverbindungslösungen.
Analyst Gus Richard hob die Position von Semtech sowohl im Bereich Kupfer- als auch optischer Konnektivität als strategischen Vorteil hervor und wies darauf hin, dass Konnektivität zunehmend die Hauptbegrenzung für KI-Rechenleistung und Leistungsfähigkeit darstellt. Die Aufrüstung erfolgt gleichzeitig mit einem Kursziel von 182 US-Dollar, was die Erwartungen an eine anhaltende Nachfrage nach Rechenzentrinfrastruktur widerspiegelt.
Semtech meldete im zweiten Quartal die Non-GAAP-Eigenkapitalrentabilität pro Aktie in Höhe von 0,71 USD, was über den Konsensmeins von 0,61 USD lag, und Umsätze von 342 Millionen USD, was über der prognostizierten Summe von 328 Millionen USD lag. Die Non-GAAP-Bruttomarge belief sich auf 54,5% oder 59,7%, ohne verkauft zu werden gehaltenen Vermögenswerte, was einem sequenziellen Anstieg von 520 Basispunkten entspricht. Der in der Bilanz ausgewiesene Verfügungsbetrag stieg um 41 Millionen USD auf 204 Millionen USD, während die Lagerbestände um 34 Millionen USD zurückgingen.
Der Umsatz im Bereich Infrastruktur stieg quartalsweise um 25 % und Jahr für Jahr um 69 % auf 124 Millionen US-Dollar, wobei die Umsätze für Rechenzentren einen Rekordwert von 100 Millionen US-Dollar erreichten, was einem Anstieg von 91 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Das Unternehmen führte den starken Anstieg auf die Nachfrage nach seinen Lösungen für 800G, 1,6 T CopperEdge und den frühen 1,6 T FiberEdge-Standard zurück. Der Umsatz für Rechenzentren stellt nun 30 % der Gesamtumsätze dar und wird bis zum Jahresende 2027 auf 44 % angestiegen sein.
Northland gab auch bekannt, dass die Technologie FiberEdge von Semtech bei jedem bedeutenden Modul-Produzenten, der auf den Datencenter-Markt zielt, integriert ist, und dass man davon ausgeht, dass sie bis zum Geschäftsjahr 2027 mehr als 50 % Marktanteil haben wird. Der Analyst betonte, dass die Bruttomarge des Unternehmens von einer Mischungswende profitiert, die durch den Wachstum des Datencenters, die Einführung von LoRa und die Veräusserung seines Geschäftszweigs mit Mobilfunkmodulen ausgelöst wird, wodurch die Margen in den mittleren 60 %-Bereich steigen.
