Needham erhöhte sein Kursziel für Zscaler Inc. (NASDAQ:ZS) auf 215 US-Dollar, von vorher 180 US-Dollar, und behielt die Kaufempfehlung. Die Korrektur erfolgt im Anschluss an die Ergebnisse des Cloud-Sicherheitsunternehmens für das vierte Quartal des Geschäftsjahres 2026, wonach sich die jährliche wiederkehrende Umsatz (ARR) gegenüber dem Vorjahr um 25% auf 3,771 Milliarden US-Dollar erhöht hat und damit die von Experten erwarteten 3,745 Milliarden US-Dollar um 26 Millionen US-Dollar übersteigt.
Der Brokering-Haus unterstrich eine organische ARR-Zuwachs um 20 % für das Quartal und eine Brutto-Gewinn-Marge von 76,8 %. Der Netto-Revenue-Retention belief sich auf 115 %, und das Unternehmen berichtete über eine ARR-Wachstumsrate von 30 % bei den Kunden, die sein Z-Flex-Angebot anwendeten. Needham bezeichnete die ARR-Prognose für das Geschäftsjahr 2027 – die mit einer jährlichen Wertschöpfungssteigerung von 17 % und einer Zunahme der ARR um 4 % pro Jahr verbunden ist – als konservativ und betonten einen Übergang im Vertriebsmanagement sowie einen grösseren Kundenbestand in der ersten Hälfte des Geschäftsjahres 2027.
Auch andere Analysten haben ihre Prognosen angehoben. Die Scotiabank erhöhte ihr Ziel auf 200 US-Dollar, Morgan Stanley auf 165 US-Dollar, Wells Fargo auf 215 US-Dollar, Canaccord Genuity setzte ein Ziel von 210 US-Dollar fest und BMO Capital erhöhte ihr Ziel auf 200 US-Dollar. Die Upgrades wurden durch einen beschleunigten ARR-Wachstum, leicht über den Erwartungen liegende Ergebnisse im 4. Quartal, erhöhte Umsatzprognosen für das Geschäftsjahr 2027/28 sowie eine starke Performance in den Regionen Amerika, Asien-Pazifik/Japan angetrieben.
Die Gesamtumsätze von Zscaler im Geschäftsjahr 2026 stiegen um 25 %. Das Unternehmen erwartet für das Geschäftsjahr 2027 ein organisches Wachstum von 14 % und für das Geschäftsjahr 2028 eine prognostizierte Zunahme, die auf fortschreitendem Schwung basiert. Das Unternehmen plant, schon in der Woche nach der Veröffentlichung eine integrierte Agentin-SOC-Lösung auf den Markt zu bringen, die nach Ansicht der Analysten das Sicherheitsportfolio weiter stärken soll.
Insgesamt zeigt der Konsens unter den befragten Broker-Häusern einen optimistischen Ausblick auf Zscalers recurrierende Umsatzmodell. Zahlreiche Unternehmen setzen höhere Preisziele, da das Unternehmen von seinem expandierenden ARR-Grund und den Produktinnovationen profitiert.
