Mortgage Advice Bureau senkt die Gewinnprognose für H1 2026 angesichts der Marktchallenges

Mortgage Advice Bureau PLC (MAB) hat seine bereinigte Gewinnprognose vor Steuern für das erste Halbjahr 2026 angepasst und sie auf rund 38 Millionen Pfund gesenkt – ein Zuwachs von 5% bis 6% im Vergleich zum Vorjahr – aufgrund eines niedrigeren als erwartetem Refinanzierungsvolumens und erhöhten Verwaltungsausgaben. Das Unternehmen meldete Umsätze von 160,97 Millionen Pfund im H1 2026, was einem Anstieg von 8,6% gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht, wobei der Bruttoergebnisse um 15,6% auf 47,4 Millionen Pfund stieg. Der bereinigte Gewinn vor Steuern stieg jedoch nur um 2,1% auf 14,8 Millionen Pfund, was eine Gewinnmarge von 9,2% angegeben, was gegenüber 9,9% im H1 2025 niedriger war. Die Gesamtmortgage-Gewerbliche Kreditvergabe stieg um 16% auf 16,5 Milliarden Pfund, angetrieben durch einen Anstieg der Produktransfers um 44 %, obwohl die Remortgage-Aktivität um 29% gegenüber einer Marktentwicklung von 40% stieg. Die Provisionen für Hypothekärendelserisionsdienste stiegen um 12% auf 67,2 Millionen Pfund, während die Provisionen aus Schutzversicherungen und allgemeinen Versicherungen um 7,8% auf 60,1 Millionen Pfund anstiegen. Die Kundenprovisionen blieben bei 30,1 Millionen Pfund unverändert, und die bereinigten Verwaltungsausgaben stiegen um 21,6% auf 32,5 Millionen Pfund, wodurch die Profitabilität beeinträchtigt wurde. Der freie Cashflow ging von 14,6 Millionen Pfund im Vorjahreszeitraum auf 11,8 Millionen Pfund zurück, während die Nettoverschuldung bei 15,1 Millionen Pfund (0,4x Eigenkapitalnutzung) lag. Die Zwischendividende stieg um 10% auf 7,9 Pfund pro Aktie und betrug damit 4,5 Millionen Pfund an Bargeldrenten. CEO Peter Brodnicki betonte, dass die Marktbedingungen – einschliesslich einer unerweiterten Refinanzierungs-Pipeline und einer vorsichtigen Produktivitätsentwicklung im zweiten Halbjahr – eine höhere Prognose verhinderten. Der Hypothekendienst von Fluent wird in MAB integriert, einem strategischen Schwenk hin zu Schutzvermittlungen, der von Hypothekentransaktionen unabhängig ist. Eine Umbranding auf MAB ist für November 2026 vorgesehen, zusammen mit einem neuen Franchise-Modell. Die Aktien fielen premarket um 4,05% auf 367,5 Pfund und notierten am Nachmittag mit -2,22% bei 354,45 Pfund, wobei der 52-Wochenbereich zwischen 350 und 818 Pfund liegt. Das Verhältnis von Kurs-Gewinn beträgt 17,42 und die Dividendenrendite 6,2%. Die Überprüfung der reinen Schutzversicherung durch die Financial Conduct Authority wurde als sauber bezeichnet. Die Unternehmensleitung ist weiterhin überzeugt von einer langfristigen Wachstumsrate und nennt das diversifizierte Geschäftsmodell und die stabile Leistung in allen Marktzyklen als Unterscheidungsmerkmal.