Morgan Stanley hat fünf japanische Elektronikhersteller als bevorzugte Anlagemöglichkeiten für die laufenden Investitionen in die Infrastruktur künstlicher Intelligenz identifiziert und allen fünf Aktien eine überdurchschnittliche Bewertung zugemeindet.
Die bevorzugte Anlage der Bank ist Murata Manufacturing, da das Unternehmen im Bereich mehrlagigen Keramikkondensatoren für KI und Datenzentrumsinvestitionen einen überwältigenden Marktanteil hat. Morgan Stanley rechnet mit einer Margenausweitung, da Murata sich auf hochwertigere Kondensatoren konzentriert und die RF-Module sich von Jahren eines unterdurchschnittlichen Erfolgs erholen. Die Gesellschaft hebt auch die strukturelle Kostenvorteile von Murata gegenüber koreanischen und taiwanesischen Konkurrenten hervor, die durch den schwachen Yen verstärkt werden.
Ibiden wird als reines Spiel auf den Ausbau der KI-Infrastruktur bezeichnet, wobei Morgan Stanley auf das nahezu Monopol des Unternehmens auf hoch entwickelten ABF-Substratmaterialien für die GPU-Roadmap von NVIDIA hinweist. Die Bank argumentiert, dass die technologische Führungsposition schwer nachzuahmen ist, da jede neue Chipgeneration größere und komplexere Substrate erfordert. Morgan Stanley verweist auch auf die Ergebnisse von Ibiden im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2026, die sowohl in Umsatz als auch in Ergebnis die Analysten-Schätzungen übertreffen, zusammen mit einer Aufwertung der Gesamtjahresprognose.
TDK wird als Portfolio in der Übergangsphase beschrieben, und die Bank beachtet die Fortschritte des Unternehmens im Hinblick auf den Abgang oder die Übertragung von weniger rentablen Tradings Geschäften wie HDD-Kopf und bestimmte passive Komponenten. Morgan Stanley hebt das Bereich der wiederaufladbaren Batterien von TDK hervor, insbesondere die hochwertigen Anwendungen mit Siliziumanoden und die Notfall-Wiederherstellung in Datencentren, als neuen Ertragstreiber. Die Firma verweist auf die Rekordergebnisse von TDK im ersten Quartal des Geschäftsjahres 2027, die durch die starke Nachfrage in KI-Datencentren und Smartphones angetrieben wurden.
Hirose Electric ist gut für eine stetige, margentragreiche Zukunft positioniert, unterstützt durch Steckverbinder für allgemeine industrielle Geräte und die Infrastruktur von KI-Servern. Morgan Stanley betont das semifabless-Modell und die disziplinierte Exekution von Hirose und legt ihre Investmentthese auf kontinuierliche Erfolge bei neuen Projekten.
Niterra zeichnet sich durch Diversifizierung und Marktanteilsgewinn aus und nutzt eine stabile Cash-Base aus Zündkerzen und Abgassensoren, während es sich auf elektrostatische Spänenkomponenten für Halbleiteranlagen ausweitet.
Die Empfehlungen von Morgan Stanley basieren auf ihrer allgemeinen These über die strukturelle Nachfrage nach KI-relevanten Komponenten, wobei die Bank die fünf Aktien als Begünstigte des fortlaufenden Wachstums der Ausgaben für KI-Infrastruktur und der Verbesserung der Geschäftsmodelle im gesamten Sektor bezeichnet.
