Morgan Stanley senkte sein Kursziel für Intuit Inc. (NASDAQ: INTU) von 335 auf 315 USD und begründete dies mit einem schwächeren Umsatzprognosen für das Geschäftsjahr 2027 und einem erhöhten Ausführungsrisiko vor der Steuersaison im Mai.
Die Absenkung erfolgt im Anschluss an die Quartalszahlen von Intuit, die sowohl bei Umsatz als auch bei Gewinn die Erwartungen der Analysten übertroffen haben. Der Umsatz steigerte sich gegenüber dem Vorjahr um 13,7% auf 6,7 Mrd. USD und übertraf damit die Konsensschätzung von 11,5%. Der nicht GAAP-berechnete Gewinn je Aktie lag bei 4,03 USD, was über dem erwarteten Wert von 3,58 USD lag, während sich der operative Gewinnmargen auf 33,3% von 30,7% im Vorjahr erhöht hat.
Die Umsatzprognose von Intuit für das Geschäftsjahr 2027, die einen Wachstumsimpuls von 9 bis 10 % vorsieht, zeigt jedoch eine deutliche Abkühlung im Vergleich zu den für das Geschäftsjahr 2026 prognostizierten 14 % Wachstum. Die outlook des Unternehmens ist die erste Prognose für unter einem Umsatzwachstum von 10 % seit 2015, was auf die Entscheidung der Unternehmensleitung hinweist, die Preise in der unteren Preisklasse von QuickBooks Online neu auszurichten und den Kundenzuwachs vor kurzfristiger Profitabilität in ihrem Steuergeschäft zu priorisieren.
Morgan Stanley bewahrte seine Empfehlung „Equalweight“ für die Aktie bei und warnte, dass die Ausführungsrisiken noch immer hoch sind, bis zum Beginn der kommenden Steuersaison. Die Bank führte auch aus, dass die Ergebnisprognose aufgrund von Kostennachlässigungsmaßnahmen weiterhin robust ist, die Umsatzprognose jedoch einen strategischen Wandel widerspiegelt und nicht einen grundlegenden Nachfrageabschwung.
Mizuho bestätigte die Einstufung "Outperform" mit einem Kursziel von 430 USD und betonte die starke Quartalperformance von Intuit. Jefferies behielt die Einstufung "Buy" bei, räumte jedoch eine Verlangsamung der Prognose für das Geschäftsjahr 2027 ein.
Die Aktien von Intuit wurden zu einem Preis von 357,46 US-Dollar gehandelt, ein Rückgang von 45 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum, mit einem Forward-Kurs-Gewinn-Verhältnis von 21,89 und einem Kurs-Gewinn-Wachstums-Verhältnis von 0,63. Laut der Bewertung von Morgan Stanley liegt die Bewertung des Unternehmens bei knapp 14 Mal dem Gewinn pro Aktie für das Kalenderjahr 2027.
