Melius Research erhöhte das Kursziel für Nvidia Corp. (NASDAQ:NVDA) von 400 USD auf 420 USD und behielt die Empfehlung"kaufen"bei. Darüber hinaus erhöhte das Unternehmen seine Gewinne pro Aktie für 2029 auf 21,11 USD, was einen Kurs-Gewinn-Verhältnis von 20 Mal impliziert.
Melius geht davon aus, dass Nvidia in zwei Jahren ein EPS von über 20 USD erzielen und vor 2030 mehr als die Hälfte eines Gesamtadressierbaren Marktes im Umfang von 2 Billionen USD erobern kann. Der Analyst verweist auf eine prognostizierte Umsatzwachstumsrate von über 70% für das kommende Jahr nach einem Anstieg um 71% im vergangenen Jahr und einer aktuellen Brutto margen von 74%, die leicht von einem vorherigen Niveau von 75% zurückging.
Im jüngsten Vierteljahr des Geschäftsjahres erzielte Nvidia Umsätze in Höhe von 96,2 Milliarden US-Dollar, mehr als das Doppelte im Vorjahreszeitraum und über dem Konsensschätzung von 91,9 Milliarden US-Dollar. Das korrigierte EPS für das Quartal belief sich auf 2,22 US-Dollar und übertraf die prognose der Wall Street von 2,08 US-Dollar. Für das Quartal im Oktober erwartet Nvidia Umsätze von 108 Milliarden US-Dollar.
Die Kaufverpflichtungen des Unternehmens stiegen stark von 119 Milliarden US-Dollar auf 279 Milliarden US-Dollar, was einem zwischenquartalslichen Anstieg von 134 % entspricht und ungefähr zehn Quartale der Erlöse aus Warenverkäufen bei dem Finanzergebnis aus dem 3. Quartal 2027 entspricht. Insgesamt betragen die Verpflichtungen 366 Milliarden US-Dollar, was größtenteils auf die Nachfrage nach Speicherchips zurückzuführen ist. Nvidia plant, mehr als 60 % des freien Cashflows an die Aktionäre auszuzahlen und erwartet in den nächsten Jahren höhere Rückkäufe.
Melius hebt auch die neue Partnerschaft von Nvidia mit Amazon Web Services hervor. Andere Analysten haben ihre Erwartungen angepasst: Mizuho erhöhte ihr Ziel auf 315 USD und prognostizierte für das Geschäftsjahr 2028 Erträge in Höhe von rund 700 Milliarden USD; KeyBanc behielt die überdurchschnittliche Bewertung bei einem Ziel von 330 USD; JPMorgan erhöhte sein Ziel auf 320 USD; und BofA Securities behielt die Empfehlung "kaufen" bei einem Ziel von 350 USD und revidierte ihre EPS-Prognose für das Geschäftsjahr 2028 auf 15,72 USD.
