MaxLinear (MXL) berichtete, dass der Infrastruktur-Segment nun mehr als die Hälfte der Gesamtumsätze erzielt und auf einem Wachstum von 150% bis 170% gegenüber dem Vorjahr basiert, vor allem durch die Nachfrage nach High-Speed-Produkten für das Datenzentrumsnetzwerk.
Das Unternehmen stellte während seiner Vorstellung auf der Citi Global TMT Conference 2026 am 9. September eine detaillierte Produktroadmap vor. Seine 400G-optischen Produkte nähren sich dem Ende ihrer Lebensdauer und werden im Jahr 2027 schrumpfen, während die 800G-Angebote auch im Jahr 2026 und darüber hinaus weiter wachsen. Der aktuelle Produktmix besteht zu 70 % aus 800G und zu 30 % aus 400G.
MaxLinears Produkt 1,6T mit dem internen Codenamen Rushmore befindet sich derzeit in der Kundenqualifizierung und wird voraussichtlich Ende 2026 auf den Markt gebracht, bevor es 2027 in die Vollproduktion übergeht. Das Produkt 3,2T mit dem Namen Big Sky befindet sich noch im Entwicklungsstadium. Die Storage-Accelerator-Linie Panther erzielter für das Unternehmen 15 Millionen bis 20 Millionen US-Dollar Jahresumsatz und sollte 2026 verdoppelt werden sowie im Jahr 2027 erneut wachsen.
Auf finanziellem Gebiet hat MaxLinear seine Gewinnprognose für das gesamte optische Geschäft in drei aufeinanderfolgenden Quartalen erhöht und stellt nun ein Mittelfeld von 220 Millionen Dollar fest, was gegenüber der ursprünglichen Prognose von über 100 Millionen Dollar eine Steigerung darstellt. Das Unternehmen prognostiziert einen Gewinn pro Aktie von 1,87 Dollar für das Geschäftsjahr 2026. Die Aktien wurden mit 70,97 Dollar gehandelt, womit das Unternehmen eine Marktkapitalisierung von 6,44 Milliarden Dollar aufweist. Die Aktie ist im vergangenen Jahr um 314 % gestiegen und stellt bis heute eine Steigerung von 282 % dar.
Die Bruttomarge belief sich in den letzten zwölf Monaten bis zum 2. Quartal 2026 auf 57,48 %. Das Management gab an, dass es für das laufende Jahr eine Bruttomarge von 60 % und langfristig von 65 % anstrebt. Dabei führte es an, dass die Margen zuvor im Bereich von 60 % bis unter 60 % lagen und nur im Verlauf des letzten Konjunktursinkens auf 58 % gesunken waren.
Die durchschnittlichen Verkaufspreise für 800G-Produkte liegen zwischen 35 und 50 US-Dollar pro Einheit, während 1,6T-ASPs im Bereich von 80 bis 100 USD liegen und der Gesamtwert des Systems bei Berücksichtigung der TIA-Kosten über 100 USD beträgt. Die Preise bleiben fest, und es werden bis Ende 2026 keine grösseren Verkäufe erwartet.
Die Lieferzeiten für optische Produkte liegen konstant bei 26 bis 28 Wochen. Für die 1.6T-Produktion hat MaxLinear Samsung hinzugefügt, um die Lieferkettentreue zu erhöhen. Das Unternehmen hat darüber hinaus bereits Produktionsverträge mit TSMC und erbringt langjährige Zusammenarbeit mit UMC. Mit seiner 800G-Lösung verbraucht das Unternehmen bis zu 20% weniger Strom als vergleichbare Produkte seiner beiden Hauptkonkurrenten.
MaxLinear hat derzeit einen Marktanteil von 5 % bis 7 % am entsprechenden Markt und möchte in den nächsten zwei bis drei Jahren auf 20 % bis 25 % erhöhen. Seine Panther-Technologie hat AMD angelockt, das ein Referenzdesign entwickelt hat und Kundenempfehlungen für den Speicherschalter als Alternative zum QAT-Softwareansatz von Intel bereitstellt.
