LSI Industries konnte im vierten Quartal einen Jahresanstieg der Umsätze um 51 % auf 234,6 Millionen US-Dollar verzeichnen und damit die Erwartungen der Wall Street um 11,82 Millionen US-Dollar übertreffen, wobei die Aktien jedoch um 13,55 % auf 20,62 US-Dollar fielen, nachdem die Führungskräfte auf Druck durch die Übernahme der Royston Group hingewiesen hatten.
Das Cincinnati-basierte Unternehmen veröffentlichte ein bereinertes Ergebnis je Aktie von 0,38 USD, was deutlich über dem Konsens von 0,35 USD lag. Der Jahresumsatz für FY26 stieg um 20 % auf 689,4 Millionen USD, und das bereinigte EBITDA erhöhte sich im vierten Quartal um 50 % und betrug 25,7 Millionen USD bei 10,9 % Margen. Das gesamte Jahr erreichte das bereinigte EBITDA 69,7 Millionen USD bei einer Marge von 10,1 %, gegenüber 9,6 % im FY25.
Der Netto-Schuldenstand belief sich zum 30. Juni 2026 auf 241,7 Millionen US-Dollar, wodurch der Netto-Schuldwert auf 2,7x stieg, nachdem er im vierten Quartal des Fiskaljahres 2025 bei 0,8x gelegen hatte. Die Führungskraft hat es als Ziel, die Verschuldung innerhalb von 12 bis 18 Monaten auf unter 2,0x zu senken. Die Schulden stiegen im vierten Quartal um 9 Millionen US-Dollar, während der freie Cashflow im Jahresverlauf auf 39 Millionen US-Dollar belief sich, darunter 9,7 Millionen US-Dollar im Quartal.
Der Umsatzwachstum wurde vom Segment Display Solutions angetrieben, das sich nahezu verdoppelt hat und nun 164,2 Millionen US-Dollar entsprach, was 70 % des Gesamtumsatzes ausmacht. Die organische Umsatzentwicklung von 18 % wurde durch die am 24. März erfolgreiche Übernahme der SignResource-Division von Royston Group unterstützt. Das ajustierte EBITDA im Segment stieg um 139 % auf 20,3 Millionen US-Dollar bei einer Marge von 12,4 %, was einem Drei-Jahres-Hoch entspricht. Das Segment Lighting sank im Vergleich zum Vorjahr um 3 % auf 70,5 Millionen US-Dollar, obwohl die Jahresumsätze um 7 % auf 266,2 Millionen US-Dollar gestiegen sind.
Die Führungskräfte hoben die marginale Belastungen durch das niedriger marginale Umsatzlager von SignResource hervor, in dem die Preise hinter den Rohstoffkosten zurückbleiben. Es wird erwartet, dass dieser Effekt in Q1 FY27 etwa 30 Basispunkte von den Margen ziehen wird, bevor er sich in Q2 FY27 wieder verbessert. LSI hat sein Ziel für die bereinigte EBITDA-Marge von 12,5% für das Geschäftsjahr 2027 trotz des kurzfristigen Drucks aufrechterhalten.
Die Verfügbarkeit der Kreditfazilität stieg auf 108,3 Millionen US-Dollar, während das Betriebskapital auf 146,0 Millionen US-Dollar anstieg. Die Tage des ausgeliehenen Bestandes sinken auf 63 Tage, und die netto fälligen Forderungen beliefen sich auf 151,2 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen kündigte auch an, seine V-Locity-Flutlicht-Anlage-Linie im vierten Quartal einzuführen und für Dezember 2026 Zielgrößen für das Geschäftsjahr 2030 festzulegen.
